ECONOMICSMACROECONOMICS

Anti-Zerbrechlichkeit

Antifragilität ist das Gegenteil von Fragilität und beschreibt Dinge, die vom Chaos profitieren, aber möglicherweise überleben und gedeihen müssen.

Was ist Anti-Zerbrechlichkeit?

Antifragilität beschreibt eine Kategorie von Dingen, die nicht nur vom Chaos profitieren, sondern es möglicherweise brauchen, um zu überleben und zu gedeihen. Nassim Nicholas Taleb, Professor und ehemaliger Trader und Hedgefonds-Manager, entwickelte das Konzept und prägte den Begriff Antifragilität", weil er dachte, die bestehenden Wörter, die das Gegenteil von "Zerbrechlichkeit" beschreiben, wie "Robustheit", waren ungenau.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Antifragilität geht über Robustheit hinaus; es bedeutet, dass etwas einem Schock nicht nur standhält, sondern sich dadurch sogar verbessert.
  • Das Konzept wurde vom Professor, ehemaligen Händler und Hedgefonds-Manager Nassim Nicholas Taleb entwickelt.
  • Taleb glaubt, dass wir lernen müssen, unser öffentliches und privates Leben antifragil zu gestalten, anstatt einfach weniger anfällig für Zufall und Chaos.
  • Beispiele sind, sich nicht zu verschulden und Optimierungen zu vermeiden.
  • Beim Investieren schlägt Taleb eine "Barbell-Strategie" vor, die das Kapital zwischen hochsicheren und hochriskanten Anlagewerten aufteilt.

Anti-Zerbrechlichkeit verstehen

Antifragilität geht über Robustheit hinaus; es bedeutet, dass etwas einem Schock nicht nur standhält, sondern sich dadurch sogar verbessert. In seinem 2012 erschienenen Buch Anti-fragile: Things That Gain from Disorder gab Taleb die folgende Definition:

Das zentrale Thema des Buches ist, dass wir lernen müssen, unser öffentliches und privates Leben (unsere politischen Systeme, Sozialpolitik, Finanzen usw.) antifragil zu machen, anstatt einfach weniger anfällig für Zufall und Chaos. Durch die Positionierung für nichtlineare Ereignisse können wir Stress, Fehler und Veränderungen, die sowieso so gut wie sicher sind, nutzen oder ausnutzen.

Nach Talebs Ansicht haben wir die Wirtschaft, unsere Gesundheit, das politische Leben, die Bildung, fast alles durch die Unterdrückung von Zufälligkeit und Volatilität fragilisiert, ähnlich wie die systematische Verhinderung von Waldbränden, um sicher zu sein, die großen noch schlimmer macht.

Das Konzept der Antifragilität kann auf eine Vielzahl von Gebieten angewendet werden, darunter Physik, Molekularbiologie, Verkehrsplanung, körperliche Fitness, Ingenieurwesen, Projektmanagement, Informatik und das Spezialgebiet von Taleb.

Ein Schlüsselelement von Talebs Antifragilität ist die Vermeidung von Schulden.

Anti-Zerbrechlichkeitsmethoden

Taleb bietet mehrere Beispiele dafür, wie die Welt und ihre Bevölkerung weniger zerbrechlich werden können. Ein Beispiel, das in seinem Buch regelmäßig auftaucht, ist die Bedeutung, sich nicht zu verschulden: „Wenn du keine Schulden hast, ist dir dein Ruf egal und irgendwie nur, wenn dir dein Ruf egal ist, den du neigst einen guten zu haben, schrieb er.

Eine Voraussetzung für politische Antifragilität ist für Taleb null Schulden. Er argumentierte, dass Regierungen einen starren fiskalischen Konservatismus anwenden sollten, da Schulden sie fragil machen. Taleb forderte auch, in einigen Bereichen die Redundanzen zu erhöhen und Optimierungen zu vermeiden, auch wenn dies alles widerspricht, was die Portfoliotheorie lehrt.

Ich war immer sehr skeptisch gegenüber jeder Form der Optimierung“, sagte er. „In der Welt der schwarzen Schwäne ist Optimierung nicht möglich. Das Beste, was Sie erreichen können, ist eine Verringerung der Zerbrechlichkeit und eine größere Robustheit. Taleb beschreibt eine antifragile Handelsstrategie als eine Strategie, die einem turbulenten Markt nicht nur standhält, sondern unter solchen Bedingungen attraktiver wird.

Taleb hat das Konzept der Antifragilität auch auf andere Lebensbereiche wie Gesundheit und Fitness übertragen. Dazu gehört, sich weniger auf Fitnessgeräte und Ärzte zu verlassen, die uns beide krank machen, weniger essen und unsere Kinder abhärten. Taleb befürwortet Langhantel-Krafttraining mit schweren Gewichten, um die Art von intensivem Stress zu erzeugen, die der Körper braucht, um antifragil zu werden.

Wie man antifragil wird

Taleb vergleicht Anti-Zerbrechlichkeit mit der Hydra, einer Kreatur in der griechischen Mythologie, der zwei Köpfe wachsen würden, wenn einer von ihnen verloren ginge. Während andere Kreaturen geschlagen werden könnten, indem man ihnen den Kopf abschneidet, würde die Hydra tatsächlich stärker werden.

Wie die Hydra verlässt sich auch ein antifragiles System nicht auf einen einzigen "Kopf". Das bedeutet, die Anzahl potenzieller Engpässe und Engpässe zu reduzieren, mit redundanten Systemen und Fail-Safes. Diese Redundanzen können ineffizient erscheinen, wenn alles perfekt funktioniert, aber nichts funktioniert perfekt.

Stress ist ein weiteres Element der Antifragilität, und Taleb verwendet wiederum eine Metapher der Physiologie. Genauso wie konzentrierte Anstrengung zum Aufbau von Muskeln und Knochen beitragen kann, kann ein gut kontrollierter Stressausbruch Unternehmen dabei helfen, sich zu entwickeln und sich an potenzielle Herausforderungen anzupassen.

Anti-Fragilität für Unternehmen

Für Unternehmen bedeutet Antifragilität, sich nicht auf einzelne Produkte oder Strategien zu verlassen. Stattdessen ist ein antifragiles Unternehmen ein Unternehmen, das in mehrere potenzielle Wachstumswege investiert und die Fähigkeit behält, seine Energien zu drehen und umzulenken, wenn einer dieser Wege geschlossen wird. Dies beinhaltet die Vermeidung von Schulden und unnötigen Ausgaben, um potenzielle Nachteile zu begrenzen.

Wenn es um Investitionen geht, beschreibt Taleb, was er als "Langhantelstrategie" bezeichnet. Dies bedeutet, dass die Investitionen in hochsichere Anleihen und hochrisikoreiche Anleihen mit vergleichsweise wenigen Investitionen im Mittelweg unterteilt werden. „Wenn Sie wissen, dass Sie anfällig für Vorhersagefehler sind, und akzeptieren, dass die meisten Risikomaße fehlerhaft sind“, schrieb Taleb, „dann besteht Ihre Strategie darin, so hyperkonservativ und hyperaggressiv wie möglich zu sein, anstatt leicht aggressiv zu sein oder konservativ."

Taleb bezeichnete seine Anlagethese als "Barbell-Strategie", weil er seine Aufmerksamkeit auf die beiden Extreme des Risikospektrums richtete. Er investierte in hochsichere Anlagen und hochriskante Anlagen, wobei er den Vermittlern wenig Beachtung schenkte.

Besondere Überlegungen

Talebs Antifragilitätstheorie kann mit seinen früheren Arbeiten in Verbindung gebracht werden. In seinem 2007 erschienenen Buch The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable diskutierte er unvorhersehbare Ereignisse, die sich auf Unternehmen auswirken.

Er forderte die Leser auf, sich auf sogenannte Black Swan-Ereignisse vorzubereiten, anstatt zu versuchen, vorherzusagen, wann sie passieren könnten. Das erfordert, dass Unternehmen bei ihren Zielen konservativer vorgehen und unter anderem ihre Bilanzen stark halten.

Dieses Buch eroberte schnell ein breites Publikum, mit dem Ansturm der Welle von Zwangsvollstreckungen und der daraus resultierenden Finanzkrise in den Jahren 2007 und 2008, die zur Großen Rezession führte, die anscheinend Talebs Theorien bestätigte.

Häufig gestellte Fragen zu Anti-Zerbrechlichkeit

Was ist Anti-Fragilität in der Lieferkette?

Im Supply Chain Management bezeichnet Antifragilität Liefernetzwerke, die weniger anfällig für kurzfristige Störungen oder kritische Engpässe sind. Um eine antifragile Lieferkette zu gestalten, ist es wichtig, sich auf mehrere Lieferanten und Distributoren zu verlassen und in Echtzeit auf potenzielle Engpässe zu reagieren, anstatt zu versuchen, das Angebot vorherzusagen.

Was ist Talebs-Konvexität?

In Antifragility: Things That Gain from Disorder verwendet Nassim Nicholas Taleb "Konvexität" als Synonym für den Begriff, den er später prägte, Antifragilität. Für Anleihenhändler bezieht sich Konvexität auf Anleihen, die von fallenden Zinsen mehr profitieren können, als sie von steigenden Zinsen verlieren. Ebenso ist ein konvexes oder antifragiles System eines, das durch Abschwung und Volatilität an Stärke gewinnt.