INVESTINGSTOCKS

Im Kuchen gebacken

„Im Kuchen gebacken“ bezieht sich auf Prognosen, Erwartungen und andere Nachrichten, die sich bereits in einem Wertpapierkurs widerspiegeln.

Was wird im Kuchen gebacken?

Als Ausdruck "im Kuchen gebacken" wird verwendet, um anzuzeigen, dass einige wesentliche Informationen, wie beispielsweise ungeprüfte Nachrichtenberichte oder Gewinnprognosen, bereits berücksichtigt und im Marktpreis eines Wertpapiers enthalten sind. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Anleger, der nur die Nachrichten erfährt, im Vorteil ist, wenn er darauf reagiert, da sich der Preis bereits geändert hat, um die bevorstehenden Informationen widerzuspiegeln.

„Im Kuchen gebacken“ kann sich auch auf eine komplexe Situation mit vielen ineinandergreifenden Faktoren beziehen, die nicht voneinander getrennt werden können oder eine aktuelle oder drohende Situation, die nicht gelöst oder vermieden werden kann. Man könnte zum Beispiel sagen, dass eine drohende, unvermeidliche Rezession im Kuchen gebacken ist; man könnte auch erklären, dass die Langzeitarbeitslosigkeit volkswirtschaftlich im Kuchen gebacken ist.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • „Im Kuchen gebacken“ bedeutet, dass sich Informationen bereits im Kurs eines Wertpapiers niedergeschlagen haben.
  • Theoretisch ist es schwierig, mit Nachrichtenmeldungen überdurchschnittliche Gewinne zu erzielen, da angenommen wird, dass der Preis immer die besten verfügbaren Informationen widerspiegelt.
  • Wenn der Markt überrascht ist, können Händler Tage oder Wochen brauchen, um ihre Positionen entsprechend anzupassen.
  • "Im Kuchen gebacken" kann sich auch auf jede komplexe Situation beziehen, die unlösbar oder unvermeidbar ist, wie beispielsweise eine Rezession.
  • Für Anleger ist es schwierig, von aktuellen Nachrichten zu profitieren, da sie einer der ersten sein müssen, der davon erfährt und wie sich dies möglicherweise auf die Aktienkurse auswirkt.

Gebacken im Kuchen verstehen

Anleger, die versuchen, von Eilmeldungen zu profitieren, müssen eine schwierige Frage beantworten: Wie viele andere Anleger haben bereits vor, bei und nach der Veröffentlichung auf die Nachrichten reagiert? Dieses grundlegende Problem hängt mit Insiderhandel und asymmetrischen Informationen zusammen.

Um von Eilmeldungen zu profitieren, muss ein Investor als einer der ersten davon erfahren. Sobald eine kritische Anzahl von Anlegern mit einer Gewinnschätzung gehandelt hat, gelten die Nachrichten als im Kuchen gebacken, d. h. die Nachrichten haben den Aktienkurs bereits beeinflusst. Und Investoren, die davon profitieren wollen, aufgrund dieser Informationen Maßnahmen zu ergreifen, haben sie stattdessen auch erhalten

Dies ist jedoch nicht immer unbedingt wahr. Während es eine erste Reaktion auf die Nachrichten geben kann, kann es Tage und Wochen dauern, bis Trader Positionen aufbauen oder verkaufen. Trends können also viel länger andauern als die Momente unmittelbar nach einer Pressemitteilung.

Anleger sollten vorsichtig sein, mit welchen Nachrichten sie handeln und woher diese Nachrichten kommen. Das Aufkommen des Internets hat die Verfügbarkeit von Informationen erhöht, aber die Quelle und der Wahrheitsgehalt der im Internet gefundenen Informationen sind schwer zu ermitteln.

Wenn einem Anleger beispielsweise wesentliche, nicht öffentliche Informationen von einem Mitarbeiter eines Unternehmens mitgeteilt werden, kann der Handel mit Unternehmensaktien zu einer Untersuchung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) führen, da sie aufgrund nicht öffentlicher Informationen handelt, um eine Gewinn aus der Investition in dieses Unternehmen kann illegaler Insiderhandel sein.

Zusätzlich zu Bedenken hinsichtlich der Quelle der online gefundenen Informationen müssen Anleger bedenken, dass Informationen aus Online-Quellen möglicherweise bereits im Kuchen enthalten sind.

Viele Online-Quellen veröffentlichen möglicherweise nicht früh genug einflussreiche Informationen, damit Anleger diese Informationen zu ihrem Vorteil nutzen können.

Beispiel für im Kuchen gebacken

Angenommen, die offizielle Prognose für den Quartalsgewinn von Abercrombie and Fitch Co. (ANF) beträgt 1 USD pro Aktie. Die Flüsterzahl ist 1,25 USD, was bedeutet, dass Händler viel höhere Gewinne erwarten, als die Analysten offiziell prognostizieren. Die Analysten mögen das vielleicht sogar glauben, aber sie wollen nicht zu optimistisch sein und dumm aussehen, wenn sie falsch liegen.

Die Aktie hat sich möglicherweise bereits erholt, um den erwarteten Wert von 1,25 USD widerzuspiegeln, nachdem die Gewinnmitteilung bekannt gegeben wurde. Wenn die Gewinne bei 1,25 US-Dollar liegen, kann es zu einer gewissen Volatilität kommen, aber der Markt hat das erreicht, was er erwartet hat, sodass es möglicherweise nicht zu großen Preisbewegungen kommt. Die Ankündigung war bereits eingebacken.

Wenn es bei 1 US-Dollar liegt, könnte die Aktie einbrechen, obwohl sie den offiziellen Prognosen der Analysten entspricht. Wenn die Gewinne bei 1,75 US-Dollar liegen, überrascht das die meisten, und die Aktie wird wahrscheinlich springen. Diese alternativen Szenarien sind größere Überraschungen, daher wird es einige Zeit dauern, bis sich der Preis anpasst und die neuen Informationen einbacken.

Besondere Überlegungen

Die Flüsterzahl ist das, was Händler, Investoren und Analysten glauben, dass die Zahl in einer Pressemitteilung stehen wird. Dies kann von den offiziellen öffentlichen Prognosen der Analysten abweichen.

Wenn Sie die Flüsternummer kennen, können Sie feststellen, was wahrscheinlich bereits in den Kuchen/Preis eingebacken ist. Wenn ein Händler eine Vorstellung davon hat, was andere Händler erwarten und wie sie auf die Nachrichten reagieren, kann dies ihm einen Vorteil verschaffen, insbesondere wenn die Nachrichten anders als erwartet ausfallen.

Flüsterzahlen werden über die Positionierung von Händlern in den Tagen vor einer Ankündigung, durch Umfragen, Stimmungsindikatoren und durch das allgemeine Geschwätz in den sozialen Medien gefunden. Sind Händler optimistisch, pessimistisch oder distanziert? All diese Zustände können dazu beitragen, anzugeben, in welche Richtung sich der Preis bewegen wird, basierend auf der tatsächlichen Nachrichtenzahl.

In den Preis sind aktuelle Erwartungen integriert, aber Leute, die auf ein bestimmtes Ergebnis gewettet haben, liegen falsch, wenn etwas diese Erwartung ändert. Der Preis wird sich ändern, um diese neuen Informationen widerzuspiegeln. Irgendwann werden auch diese Informationen einbacken.