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Rosinenpickerei

Rosinenpicken bezieht sich auf die Auswahl von Top-Wertpapieren für Investitionen aus dem Research, bei dem im Allgemeinen große Datenmengen übersehen oder allgemeine Marktkennzahlen außer Acht gelassen werden.

Was ist Rosinenpicken?

Rosinenpicken ist der Prozess der Auswahl von Investitionen und Trades, indem man anderen Investoren und Institutionen folgt, die als zuverlässig und langfristig erfolgreich gelten.

Die Rosinenpickerei wird sowohl von professionellen als auch von Privatanlegern durchgeführt. Typischerweise beinhaltet das Rosinenpicken keine Recherche, sondern beinhaltet die Nutzung der Recherche anderer zuverlässiger Quellen. Obwohl der Prozess des Rosinenpickens zur Auswahl von Top-Wertpapieren führen kann, kann es auch dazu führen, dass Anleger die breiteren Marktkennzahlen übersehen.

Rosinenpicken kann auch als betrügerische Praxis bezeichnet werden, bei der Investmentmanager und ihre Mitarbeiter gewinnbringende oder unrentable Trades bevorzugt bestimmten Konten zuordnen.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Rosinenpicken beinhaltet die Auswahl von Investitionen, indem man anderen Investoren und Institutionen folgt, die als zuverlässig und erfolgreich gelten.
  • Rosinenpicken beinhaltet keine Recherche, sondern beinhaltet die Nutzung der Recherche anderer zuverlässiger Quellen.
  • Rosinenpickerei wird auch als betrügerische Praxis von Anlageverwaltern definiert, die erfolgreiche Trades ihren persönlichen Konten oder bevorzugten Kunden zuordnet.

So funktioniert das Rosinenpicken

Rosinenpickerei kann eine effektive Methode zur Erzielung von Renditen sein und wird häufig sowohl von einzelnen Anlegern als auch von Fondsmanagern verwendet. Rosinenpicken kann für Anleger hilfreich sein, die mit dem Prozess der Aktienauswahl und Anlageanalyse nicht vertraut sind. Diese unerfahrenen Anleger können wählen, ob sie in die Top-Wertpapiere eines bestimmten Investmentfonds oder Portfolios investieren möchten. Ein Investmentfonds ist ein Korb von Wertpapieren oder Aktien, die von Poolfonds gekauft und von einem Fondsmanager aktiv verwaltet werden. Rosinenpicking gilt jedoch nicht als Best Practice für umfassende Analysen und Anlageentscheidungen.

Privatanleger

Privatanleger können erfolgreich sein, wenn sie Fondsmanagern oder Investmentfonds mit der besten Wertentwicklung folgen und sich dafür entscheiden, in die Aktien mit der besten Wertentwicklung aus ihren Portfolios zu investieren. Rosinenpicken kann ein schneller Weg sein, um Aktien für Investitionen zu identifizieren. Da es keine eingehenden Analysen oder Recherchen aus einem breiten Universum erfordert, kann es den Zeitaufwand für die Identifizierung von Investitionen reduzieren.

Ein einzelner Anleger kann beispielsweise an Aktien aus der Kategorie Halbleitermarkt interessiert sein. Anstatt alle Aktien, die sich mit Halbleitern an den Börsen befassen, recherchieren zu müssen, kann sich ein Anleger stattdessen einige Investmentfonds ansehen, die ausschließlich in die Halbleiterkategorie investieren. Von dort aus können sie sich für weitere Untersuchungen und Investitionen in einige der Wertpapiere mit der besten Wertentwicklung entscheiden.

Fondsmanager

Fondsmanager müssen bei der Auswahl von Anlagen für aktiv verwaltete Fonds in der Regel intensiv recherchieren. Die Wertpapieranlage im Portfolio wird in der Regel von der Anlagestrategie des Fonds bestimmt, die in den Marketingmaterialien und im Prospekt beschrieben ist.

In einigen Fällen können Fondsmanager Top-Anlagen aus Quellen auswählen, die sie für zuverlässig halten. Die Aufnahme dieser ausgewählten Wertpapiere in das Portfolio liegt in der Regel außerhalb des Standardverfahrens ihrer Anlagestrategie. Einige Fondsmanager integrieren möglicherweise Investitionen und firmeneigenes Investment Research in verschiedene Fonds derselben Investmentgesellschaft. Obwohl als kollaborativer Anlageansatz gedacht, kann diese Art von Strategie im Allgemeinen als Rosinenpickerei angesehen werden.

Rosinenpickerei und Betrug

Eine andere Version des Rosinenpickens beinhaltet die betrügerische Praxis, gewinnende Trades dem persönlichen Konto eines Beraters oder bevorzugten Kunden zuzuweisen, ein von der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) verbotener Prozess. Die SEC ist für die Aufrechterhaltung eines fairen und geordneten Funktionierens der Wertpapiermärkte verantwortlich.

Typischerweise initiieren Investmentmanager Blockorders auf dem Markt, um für alle ihre Kundenkonten gleichzeitig zu kaufen oder zu verkaufen. Blockaufträge oder Sammelaufträge werden über Auftragsverwaltungssysteme elektronisch verarbeitet. Mit diesen Trades können entweder Gewinne oder Verluste verbunden sein.

Der betrügerische Akt des Rosinenpickens besteht darin, dass Anlageverwalter bestimmte profitable oder unrentable Trades auswählen und diese nach Belieben zuordnen. Beispielsweise kann der Anlageverwalter die gewinnbringenden Geschäfte seinem persönlichen Konto oder bestimmten Kunden zuordnen, um sie bevorzugt zu behandeln.

Umgekehrt können die verlorenen Trades anderen Konten nach Wahl des Anlageverwalters zugewiesen werden. Alle Geschäfte, die dem persönlichen Konto des Anlageverwalters oder den Mitarbeitern der Firma zugewiesen wurden, würden zu Lasten der Kunden der Anlageverwaltungsgesellschaft getätigt.