INVESTINGSTOCKS

Eng gehaltene Aktien

Eng gehaltene Aktien werden von einer kleinen Gruppe gehalten, deren Mitglieder eine enge Beziehung zum emittierenden Unternehmen haben.

Was sind eng gehaltene Aktien?

Eng gehaltene Aktien beziehen sich auf Aktien, die von einer kleinen Anzahl von Anlegern in einem eng gehaltenen Unternehmen gehalten werden; Eine eng gehaltene Kapitalgesellschaft ist eine Kapitalgesellschaft, bei der eine kleine Anzahl von Anlegern die meisten verfügbaren Aktien der Kapitalgesellschaft besitzt. Diese Aktionäre, auch Mehrheitsaktionäre oder Mehrheitsaktionäre genannt, sind entweder mit der Gesellschaft, ihrem Management oder Familienmitgliedern verbunden; sie können auch eine andere Art von enger Beziehung oder Interesse am Unternehmen haben.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Eng gehaltene Aktien beziehen sich auf Aktien, die von einer kleinen Anzahl von Anlegern in einem eng gehaltenen Unternehmen gehalten werden.
  • Ein eng gehaltenes Unternehmen ist ein Unternehmen, bei dem eine kleine Anzahl von Anlegern die meisten verfügbaren Aktien des Unternehmens besitzt.
  • Die Aktien eines eng gehaltenen Unternehmens werden nicht aktiv gehandelt, da die meisten oder alle Aktien im Besitz von Insidern sind.
  • Engagierte Aktien haben die gleichen Rechte und Privilegien wie aktiv gehandelte Aktien einer Aktiengesellschaft.
  • Geschlossene Unternehmen sind weniger anfällig für feindliche Übernahmen und haben im Allgemeinen einen stabileren Aktienkurs, der die tatsächlichen Unternehmensgewinne besser widerspiegelt.

Verstehen von eng gehaltenen Aktien

Eng gehaltene Aktien unterscheiden sich von Aktien privat gehaltener Unternehmen, die überhaupt keine Aktien handeln; sie unterscheiden sich auch von börsennotierten Unternehmen, die jeden Tag aktiver gehandelt werden.

Obwohl eng gehaltene Unternehmen ihre Aktien manchmal öffentlich handeln, tun sie dies unregelmäßig und selten. Es gibt also nur wenige Gelegenheiten für neue Investoren, sich in das Unternehmen einzukaufen (oder zu verkaufen), da das Handelsvolumen gering ist; Mehrheitsaktionäre neigen dazu, ihre Aktien langfristig zu halten, weil sie Teil des Unternehmens sind oder daran beteiligt sind.

Damit die Firma als eng gehaltenes Unternehmen eingestuft werden kann, muss eine Mindestanzahl von Aktien von Personen außerhalb des Unternehmens (z. B. dem Publikum) gehalten werden.

Eng gehaltene Aktien vs. aktiv gehandelte Aktien

In vielerlei Hinsicht verhalten sich eng gehaltene Aktien wie aktiv gehandelte Aktien: Sie repräsentieren beide Eigentumsrechte an der Gesellschaft; und beide haben das gleiche Stimmrecht, erhalten Dividenden und kassieren eine Ausschüttung des Nettovermögens der Gesellschaft, wenn die Gesellschaft liquidiert wird. Der größte Unterschied liegt nicht so sehr in den Aktien selbst, sondern in der Eigentümerstruktur des Unternehmens, das sie ausgibt.

Da eng gehaltene Aktien auf dem freien Markt nicht häufig gehandelt werden, bestimmt im Allgemeinen der Wert des Unternehmens selbst (und nicht die Marktstimmung oder irrationale Anlegeraktivitäten) den Aktienkurs. Außerdem liegen alle Entscheidungen, die im Namen des Unternehmens getroffen werden, ausschließlich im Interesse des Unternehmens selbst, und es müssen weniger externe Kunden zufrieden gestellt werden. So sind eng gehaltene Unternehmen tendenziell stabiler als andere Unternehmen.

Obwohl sie eine größere Stabilität genießen als aktiv gehandelte Unternehmen, könnte es für eng gehaltene Unternehmen auch schwieriger sein, zusätzliches Betriebskapital durch den Verkauf von assoziierten Aktien zu beschaffen.

Engagierte Unternehmen sind widerstandsfähiger gegenüber feindlichen Übernahmen und Stellvertreterkriegen als aktiv gehandelte Unternehmen. Ihre Verbundenheit und die Tatsache, dass die Mehrheitsaktionäre ihre Aktien selten abgeben, erschweren es einem externen Unternehmen, bei einem Übernahmeversuch Fuß zu fassen, und sorgen so für ein weiteres Maß an Stabilität.

Es gibt nur wenige Möglichkeiten für Anleger, eng gehaltene Aktien zu erwerben. Öffentlich gehandelte Aktien sind jedoch im Allgemeinen leicht erhältlich; Der Kauf und Verkauf ist so einfach wie das Aufgeben einer Bestellung bei einem Makler oder einer Maklerfirma.

Besondere Überlegungen

Es ist in der Regel schwieriger, ein eng gehaltenes Unternehmen zu bewerten. Da es keinen öffentlichen Marktplatz für den Verkauf seiner Aktien gibt, kann es schwierig sein, die für eine Bewertungsanalyse erforderlichen Daten zu erhalten. Auf der anderen Seite ist es einfach, den Wert eines börsennotierten Unternehmens zu beurteilen, da es nach dem Wert seiner Aktionäre bewertet wird und weil die Unternehmensunterlagen öffentlich zugänglich sind.

Wenn die Aktien eines Unternehmens eng gehalten werden, hat das Unternehmen die Möglichkeit, den Status S Corporation (S Unterkapitel) beim Internal Revenue Service (IRS) zu beantragen. Wenn das Unternehmen qualifiziert ist, würde es Einkommen ausweisen, aber keine Steuern zahlen. Stattdessen würden die Aktionäre der S Corporation ihren proportionalen Gewinnanteil versteuern. Wenn die S Corporation Verluste sieht, würden die Eigentümer der eng gehaltenen Aktien Steuerabzüge erhalten.

Beispiel für eng gehaltene Aktien

Dell Technologies Inc. (DELL) ging 2018 an die Börse, nachdem es zuvor fünf Jahre lang in Privatbesitz war. Zuvor hatte der CEO und Gründer des Unternehmens, Michael Dell, das Unternehmen im Jahr 2013 privatisiert.

Dell beschloss, das Unternehmen privat zu machen und öffentliche Aktionäre im Wert von 25 Milliarden US-Dollar aufzukaufen, um das Unternehmen nach einem schwierigen Jahr neu auszurichten. Als privates Unternehmen müsste es die öffentlichen Aktionäre nicht beschwichtigen; Stattdessen könnte es sich auf den Wiederaufbau der Marke konzentrieren, wie sie (die eng gehaltenen Aktionäre) wollten.

Die Taktik hat sich ausgezahlt. Als das Unternehmen 2018 wieder auf den Markt kam, wurde es mit 70 Milliarden US-Dollar bewertet. Zu diesem Zeitpunkt wurden der Öffentlichkeit Aktien im Wert von 22 Milliarden US-Dollar zur Verfügung gestellt.