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Kreditkrise

Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine ernsthafte Störung des normalen Prozesses des Bargeldverkehrs verursacht wird, der jeder Volkswirtschaft zugrunde liegt.

Was ist eine Kreditkrise?

Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Prozesses des Bargeldverkehrs verursacht wird, der jeder Volkswirtschaft zugrunde liegt. Ein Mangel an verfügbarem Bargeld für die Kreditvergabe bei Banken ist nur eines von mehreren kaskadierenden Ereignissen, die in einer Kreditkrise auftreten.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Prozesses des Bargeldverkehrs verursacht wird, der jeder Volkswirtschaft zugrunde liegt.
  • Eine Kreditkrise wird durch ein Triggerereignis wie einen unerwarteten und weit verbreiteten Ausfall von Bankkrediten verursacht.
  • Eine Kreditklemme wird zu einer Kreditkrise, wenn die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher versiegt, mit kaskadierenden Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft.
  • In der Neuzeit wird der Begriff durch die Kreditkrise 20072008 veranschaulicht, die zur Großen Rezession führte.

Eine Kreditkrise verstehen

Eine Kreditkrise hat ein auslösendes Ereignis. Bedenken Sie die potenziellen Auswirkungen einer schweren Dürre, bei der Landwirte ihre Ernten verlieren. Ohne die Einnahmen aus den Ernteverkäufen können sie ihre Bankkredite nicht zurückzahlen. Ohne diese Kreditzahlungen ist die Bank knapp bei Kasse und muss sich bei der Vergabe neuer Kredite stark zurückziehen. Die Bank benötigt weiterhin Cashflow für ihre gewöhnliche Geschäftstätigkeit und erhöht daher die Kreditaufnahme auf dem Markt für kurzfristige Kredite. Allerdings ist die Bank selbst mittlerweile zum Kreditrisiko geworden und andere Kreditgeber haben es abgeschottet.

Wenn sich die Krise verschärft, beginnt sie, den Fluss kurzfristiger Kredite zu unterbrechen, der einen Großteil der Geschäftswelt am Laufen hält. Unternehmen sind auf diesen Prozess angewiesen, um wie gewohnt zu funktionieren. Wenn der Strom versiegt, kann das katastrophale Auswirkungen auf das Finanzsystem als Ganzes haben.

Im schlimmsten Fall bekommen die Kunden Wind von dem Problem und es läuft ein Run auf die Bank, bis kein Bargeld mehr zum Abheben da ist. In einem etwas positiveren Szenario stolpert die Bank durch, aber ihre Standards für die Kreditvergabe sind so eng geworden, dass die gesamte Wirtschaft, zumindest in dieser von Dürre geplagten Region, leidet.

Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, die das Eintreten dieses Szenarios erschweren, einschließlich der Anforderung an die Banken, erhebliche Barreserven zu halten. Darüber hinaus hat sich das Bankensystem in wenigen riesigen globalen Institutionen konsolidiert, was es unwahrscheinlich macht, dass eine regionale Dürre eine systemweite Krise auslösen könnte. Aber diese großen Institutionen haben ihre eigenen Risiken. Hier greift die Regierung ein und rettet Institutionen, die "too big to fail" sind.

Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, um das Auftreten einer Kreditkrise zu verhindern, obwohl immer noch das Risiko besteht, dass die Kreditverfügbarkeit und der Bargeldumlauf in der Wirtschaft versiegen.

Die Kreditkrise 20072008

Die Kreditkrise 20072008 ist höchstwahrscheinlich das einzige schwerwiegende Beispiel für eine Kreditkrise, das in der Erinnerung der meisten Amerikaner aufgetreten ist.

Die Kreditkrise 20072008 war eine Kernschmelze für die Geschichtsbücher. Auslöser war eine landesweite Blase auf dem Immobilienmarkt. Die Eigenheimpreise waren seit Jahren rasant gestiegen. Spekulanten sprangen ein, um Häuser zu kaufen und umzudrehen. Die Mieter waren bestrebt zu kaufen, bevor sie den Preis erhielten. Einige glaubten, die Preise würden nie aufhören zu steigen. Dann, im Jahr 2006, erreichten die Preise ihren Höhepunkt und begannen zu sinken.

Lange zuvor hatten Hypothekenmakler und Kreditgeber ihre Standards gelockert, um vom Boom zu profitieren. Sie boten Subprime-Hypotheken an, und Eigenheimkäufer nahmen Kredite weit über ihre Verhältnisse auf. "Teaser"-Raten garantierten praktisch, dass sie in ein oder zwei Jahren ausfallen würden.

Dies war kein selbstzerstörerisches Verhalten der Kreditgeber. Sie behielten diese Subprime-Kredite nicht, sondern verkauften sie zur Umverpackung als Mortgage-Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDO), die von Investoren und Institutionen an den Märkten gehandelt wurden.

Als die Blase platzte, steckten die letzten Käufer, die zu den größten Finanzinstituten des Landes zählten, fest. Als die Verluste anstiegen, begannen sich die Anleger Sorgen zu machen, dass diese Firmen das Ausmaß ihrer Verluste heruntergespielt hatten. Die Aktienkurse der Firmen selbst begannen zu fallen. Die Kreditvergabe zwischen den Firmen wurde eingestellt.

Die Kreditklemme in Kombination mit dem Zusammenbruch der Hypotheken führte zu einer Krise, die das Finanzsystem erstarrte, als sein Bedarf an liquidem Kapital am höchsten war. Die Situation wurde durch einen rein menschlichen Faktor verschlimmert, aus Angst wurde Panik. Riskantere Aktien erlitten große Verluste, auch wenn sie nichts mit dem Hypothekenmarkt zu tun hatten.

Die Situation war so schlimm, dass die Federal Reserve (Fed) gezwungen war, Milliarden in das System zu pumpen, um es zu retten, und selbst dann landeten wir immer noch in der Großen Rezession.