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Haben Berater eine treuhänderische Verantwortung, Bitcoin anzubieten

Die Rolle der Kryptowährung in der Arbeit von Finanzberatern ist eine komplexe Frage.

Obwohl Kryptowährungen seit fast einem Jahrzehnt existieren, dominieren sie erst in der jüngsten Vergangenheit die Gespräche unter Investoren. Digitale Währungen haben einen Zins- und Wertboom erlebt, der in der Region zuvor nicht zu sehen war. Jetzt sind Hunderte von Kryptowährungen in die Fußstapfen früherer Marktführer wie Bitcoin (BTC) getreten, und es gibt eine ähnlich erstaunliche Anzahl neuer Anwendungen und Projekte, die ebenfalls die Blockchain-Technologie nutzen.

Während digitale Währungen zweifellos unglaublich beliebt sind, bleiben sie in vielerlei Hinsicht ein Rätsel. Von größter Sorge vieler Investoren, Analysten und Berater ist die extreme Volatilität, die die digitale Währungswelt insgesamt bereits gezeigt hat.

Nehmen Sie Bitcoin als Beispiel, die weltweit führende digitale Währung nach Marktkapitalisierung, die ab dem 2. Haben Finanzberater eine treuhänderische Pflicht, digitale Währungen als investierbaren Vermögenswert zu betrachten, da Kryptowährungen zu einem größeren Teil des Anlagebilds werden und der Gesamtmarktwert aller Kryptowährungen 1,93 Billionen US-Dollar beträgt?

Große Makler schrecken zurück

In der Vergangenheit haben viele der großen Broker wie JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley und Merrill Lynch ihre Berater gebeten, keine Empfehlungen zu Kryptowährungen abzugeben.

Wells Fargo hat seinerseits Forschungsgrundlagen zu digitalen Währungen herausgegeben und lässt seine Berater auch diese Dokumente ihren Kunden vorlegen. Hier hört es jedoch auf, da Berater aufgrund der Komplexität und Volatilität des Raums keine spezifischen Empfehlungen abgeben können.

Der Hauptgrund, warum Berater Kryptowährungen meiden können, ist, dass sie weitgehend unreguliert bleiben. Auch die eigentliche Infrastruktur zur Verwahrung dieser Vermögenswerte (Custody) befindet sich im Anfangsstadium, ebenso wie die Berichterstattung über An- und Verkäufe.

Gründe für die Empfehlung

Der Mangel an Regulierung hat Investoren nicht davon abgehalten, sich bei ihren Beratern zu erkundigen. Dies liegt daran, dass viele große Institutionen auch nach Wegen suchen, Bitcoin zu akzeptieren. Fidelity Investments ermöglicht es Kunden, Bitcoin als Sicherheit für Kredite zu hinterlegen, während Paypal es Kunden ermöglicht, den digitalen Vermögenswert zu kaufen und zu verkaufen.

Eine treuhänderische Pflicht erfordert, dass eine Partei (der Berater) im besten Interesse der anderen (des Kunden) handelt.

Die Treuepflicht eines Beraters bedeutet, dass er nicht fahrlässig handeln, unnötige Geschäfte tätigen oder eine Transaktion falsch darstellen kann. Darüber hinaus haben viele Berater viel Diskretion darüber, was im besten Interesse ihres Kunden ist und was nicht.

Allerdings setzen einige Berater Krypto für risikotolerantere Kunden ein. Eine Umfrage von Bitwise Asset Management und ETF Trends aus dem Jahr 2020 ergab, dass 6% der Berater einen Teil der Vermögenswerte der Kryptowährung zuordnen. Die Mehrheit derjenigen, die in digitale Vermögenswerte investieren, tut dies wegen des hohen Renditepotenzials, wie die Umfrage ergab.

Eine nützliche Faustregel war, einen kleinen Prozentsatz des Vermögens in Kryptowährungen zu investieren, wo es nicht schädlich ist, wenn es wertlos wird, aber eine bedeutende Wirkung haben kann, wenn es an Fahrt gewinnt.

Während viele Berater möglicherweise immer noch zögern, Empfehlungen zu diesen digitalen Assets abzugeben, da sie keine treuhänderische Pflicht haben, sie anzubieten, können sie bald Geschäfte an die Konkurrenz verlieren, wenn sie sie nicht annehmen. Die andere Seite der Dinge ist, dass viele Kunden in Kryptowährung investieren können, ohne es ihren Beratern mitzuteilen.

Damit können Berater erwägen, Kunden zumindest über Kryptowährung und die sichereren Möglichkeiten der Anlage in den Vermögenswert aufzuklären. Zweifellos werden Fragen zu Krypto aufkommen, und eine Schulung über den Zugriff darauf und die Risiken könnte für Berater nützlich sein, wenn sie Kunden anleiten.