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Grauer Schwan

Ein grauer Schwan ist ein mögliches und bekanntes Ereignis, das potenziell äußerst bedeutsam ist, aber als nicht sehr wahrscheinlich angesehen wird.

Was ist ein grauer Schwan?

Grauer Schwan ist ein Begriff, der verwendet wird, um ein potenziell sehr bedeutendes Ereignis zu beschreiben, dessen mögliches Auftreten im Voraus vorhergesagt werden kann, dessen Wahrscheinlichkeit jedoch als gering angesehen wird. Mit anderen Worten, es handelt sich um ein Risiko mit potenziell großen Auswirkungen, aber einer geringen wahrgenommenen Eintrittswahrscheinlichkeit. Da die Wahrscheinlichkeit des Eintretens des Ereignisses gering ist, sollte damit gerechnet werden, zumal es die Weltwirtschaft und den Aktienmarkt erschüttern könnte.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Ein grauer Schwan ist ein mögliches und bekanntes Ereignis, das potenziell äußerst bedeutsam ist, aber als nicht sehr wahrscheinlich angesehen wird.
  • Der Begriff Grauer Schwan ist eine Anspielung auf Talebs Konzept eines unvorhersehbaren Schwarzen-Schwan-Ereignisses, unterscheidet sich jedoch grundlegend dadurch, dass es vorhersehbar ist.
  • Graue Schwäne können positiv oder negativ sein und die Funktionsweise der Welt erheblich verändern, weshalb wir aufgefordert sind, sie ernst zu nehmen.
  • Beispiele für graue Schwäne sind Klimawandel, Bevölkerungswachstum und steigende Schulden.

Grauer Schwan verstehen

Grauschwäne gelten als nicht ganz unwahrscheinlich, das heißt, die Möglichkeit ihres Auftretens ist im Voraus bekannt. Sie können positiv oder negativ sein und die Funktionsweise der Welt erheblich verändern, weshalb wir aufgefordert sind, sie ernst zu nehmen.

Beispiele sind Naturkatastrophen wie Katrina, Großbritanniens unerwartete Entscheidung, die Europäische Union (EU) zu verlassen, auch bekannt als Brexit, Donald Trumps Gewinn der US-Präsidentschaftswahl 2016 oder ein revolutionärer technologischer Durchbruch wie das Internet.

Der Ausgang dieser Art von Ereignissen kann nicht unbedingt ohne weiteres vorhergesagt werden. Dies bedeutet jedoch nicht, dass diejenigen, die möglicherweise betroffen sind, keinen Plan für den möglichen Umgang mit ihnen erstellen sollten, auch wenn sie noch so unwahrscheinlich erscheinen mögen.

Grauer Schwan vs. Schwarzer Schwan vs. Weißer Schwan

Grauer Schwan ist ein Nebenprodukt von Schwarzer Schwan, ein Begriff, der von dem Finanzprofessor, Schriftsteller und ehemaligen Wall Street-Händler Nassim Nicholas Taleb populär gemacht wurde. In seinem Buch The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable beschrieb Taleb einen schwarzen Schwan als ein völlig unvorhersehbares Ereignis, das über das hinausgeht, was normalerweise von einer Situation erwartet wird und potenziell schwerwiegende Folgen hat.

Er skizzierte die drei Kernattribute eines schwarzen Schwans wie folgt:

1) Ein Ausreißer, weil nichts in der Vergangenheit überzeugend auf seine Möglichkeit hinweisen kann.

Die 2) Tragen eine extreme Wirkung.

3) Etwas, das rational erklärt werden kann, nachdem es passiert ist.

Talebs Theorie wurde zu einer modischen Methode, um alle Katastrophen zu klassifizieren. Dann bemerkten einige Beobachter, dass nicht alle großen Dinge, die passieren, aus heiterem Himmel und völlig unwahrscheinlich sind. Stattdessen sind einige Ereignisse klarer und etwas leichter zu erkennen, und das nicht nur im Nachhinein.

Daraus wurden die Begriffe grauer und weißer Schwan geboren. Ersteres wird verwendet, um Ereignisse zu beschreiben, die vorhersehbarer sind als solche mit schwarzen Schwänen, während letzteres als etwas charakterisiert wird, das fast sicher eintreten wird.

Talebs Buch definiert den Begriff des grauen Schwans nicht und würde solche Ereignisse nur als alltägliche Risiken einstufen.

Schwarze, graue und weiße Schwäne unterscheiden sich auch in Bezug auf die wahrgenommene Wirkung. Weißen Schwänen wird nachgesagt, dass sie kaum Auswirkungen haben und das Leben eines oder einer Gruppe von Menschen und nicht den gesamten Globus beeinflussen. Graue Schwäne und noch mehr schwarze Schwäne werden unterschiedlich betrachtet, was für viele möglicherweise verheerende Ereignisse verursacht. Der Hauptunterschied zwischen den beiden besteht darin, dass der eine im Voraus bekannt ist, während der andere uns völlig überrascht.

Auch die Auswirkungen des Risikomanagements von Grauen Schwänen sind unterschiedlich. Graue Schwäne können bewältigt werden, indem man etwas aufbaut, was Taleb als Resilienz oder robuste Fähigkeiten bezeichnet. Finanzielle Puffer, überschüssige Produktions- und Lieferkettenkapazitäten, eingebaute Redundanzen und echte Optionen können dazu beitragen, den Auswirkungen der grauen Schwäne standzuhalten. Der Umgang mit Schwarzen Schwänen geht über den Aufbau von Resilienz hinaus, sondern wird antifragil.

Beispiele für Graue Schwäne

Alles von Klimawandel, Bevölkerungswachstum und steigender Verschuldung wurde als graue Schwäne kategorisiert. Wir sind uns ihrer Anwesenheit bewusst, nehmen sie aber vielleicht nicht ernst genug, auch wenn jeder von ihnen schwerwiegende, weitreichende Folgen haben könnte, wie zum Beispiel ein Erdbeben oder eine weitere Weltwirtschaftskrise.

Die Covid-19-Pandemie ist ein Beispiel für einen grauen Schwan. Pandemien sind ein seltenes, aber anerkanntes Risiko, das die Welt in der Vergangenheit wiederholt erlebt hat, von der Justinian-Pest über den Schwarzen Tod bis hin zur Spanischen Grippe. Obwohl das Risiko einer Pandemie in einem bestimmten Jahr aufgrund der Häufigkeit in der Vergangenheit als recht gering eingeschätzt wird, können sie dramatische und transformierende Auswirkungen auf Wirtschaft und Gesellschaft haben.