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So investieren Sie in Aktien der Toronto Stock Exchange

Obwohl Kanada nur 1/10 der Größe des US-Aktienmarktes hat, verfügt Kanada über eine Reihe von weltweit führenden Unternehmen in den Bereichen Finanzen, Energie und Rohstoffe.

Der kanadische Aktienmarkt, der von ausländischen Anlegern zuvor eher ablehnend als ein von Holzhauern und Wasserschöpfern dominierter Markt betrachtet wurde, hat im 21. Jahrhundert an Bedeutung gewonnen. In der ersten Dekade dieses Jahrtausends führte die durch das schnelle Wachstum in China, Indien und anderen Schwellenländern getriebene ungezügelte Nachfrage nach Rohstoffen zu einem beispiellosen Interesse an kanadischen Aktien, wodurch die Benchmark Toronto Stock Exchange (TSX) Composite auf einen Rekord kletterte bis Juni 2008 hoch. Der anschließende globale Marktcrash verschonte die TSX nicht, da sie innerhalb weniger Monate um 50 % einbrach, aber die darauffolgende Erholung festigte Kanadas Ruf als eine der widerstandsfähigeren Volkswirtschaften der Welt.

Kanada hat in Boom und Bust besser abgeschnitten

Während die wilde weltweite Rezession 2007-09 von den meisten großen Volkswirtschaften ihren Tribut forderte, blieb Kanada aus mehreren Gründen relativ unbeschadet. Erstens war die kanadische Wirtschaft in einer viel besseren Verfassung als die der meisten anderen Nationen, da die Weltwirtschaft 2008 in eine Rezession abrutschte; Dank des Rohstoffbooms war Kanada damals eine von nur zwei G-7-Staaten mit doppelten Haushalts- und Leistungsbilanzüberschüssen. Zweitens haben die größten kanadischen Banken und Finanzinstitute während des US-Immobilienbooms von 2003 bis 2007 keine toxischen hypothekenbesicherten Wertpapiere aufgeladen. Infolgedessen erlebte der kanadische Finanzsektor nicht die kaskadierenden Bankenpleiten in den USA und Europa von 2007 bis 2009. Nach der globalen Rezession musste die kanadische Wirtschaft auch eine relativ kurzlebige Korrektur im Wohnungsbau hinnehmen.

Warum in TSX-Aktien investieren?

Kanadische Aktien hatten im Dezember 2020 zusammen einen Wert von 3,2 Billionen US-Dollar, was etwa 4% der weltweiten Marktkapitalisierung ausmachte. Obwohl Kanada nur ein Zehntel der Größe des 35,5 Billionen US-Dollar schweren US-Aktienmarktes hat, verfügt Kanada über eine überproportionale Anzahl von weltweit führenden Unternehmen, die in den drei kritischen Sektoren Finanzen, Energie und Grundstoffe zusammengefasst sind. Die meisten dieser Unternehmen verfügen über solide Bilanzen, ein solides Management und langjährige Wachstums- und Rentabilitätsnachweise. Während der Referenzindex TSX Composite etwa 250 Aktien umfasst, besteht eine Untergruppe dieses Index, der TSX-60, aus den besten kanadischen Blue-Chips.

Einige der weltbesten Unternehmen

Investoren aus Übersee kennen vielleicht eine Handvoll kanadischer Unternehmen wie Blackberry (deren mobile Geräte das Ruder beherrschten, bevor es von Apple und Samsung vernichtet wurde), TC Energy (TRP.TO, der Pipeline-Riese, dessen Keystone XL-Projekt Gegenstand des Projekts war .) viele Kontroversen in den USA) und Bausch Health Companies (BHC.TO, die 2014 eine gescheiterte Übernahme des Botox-Herstellers Allergan eingeleitet haben). Aber die TSX ist auch die Heimat einiger der weltweit am besten geführten Banken (wie Royal Bank of Canada RY.TO, Toronto-Dominion Bank TD.TO, Bank of Nova Scotia BNS.TO) und Versicherer (Manulife MFC.TO, Sun .). Life Financial SLF.TO), riesige Energieunternehmen (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), die größten Rohstoffproduzenten (Nutrien NTR.TO, Barrick Gold ABX.TO) und einige der profitabelsten Eisenbahnunternehmen (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).

Wie also investiert man in TSX-Aktien?

Es gibt zwei grundlegende Möglichkeiten, in TSX-Aktien zu investieren

  • Zwischennotierte Aktien: Zwischennotierte Aktien sind solche, die an einer kanadischen Börse wie der TSX und an einer US-Börse wie der New York Stock Exchange oder Nasdaq doppelt notiert sind. Der Hauptvorteil internotierter Aktien für US-Investoren besteht darin, dass sie in US-Dollar gekauft werden können. Mehr als drei Viertel der 60 Aktien des Blue-Chip-Index TSX-60 sind internotiert (einschließlich aller im vorherigen Abschnitt erwähnten). Tatsächlich haben viele dieser internotierten Aktien die gleichen Tickersymbole an kanadischen und US-amerikanischen Börsen. Insgesamt sind fast 180 kanadische Aktien an US-amerikanischen Börsen notiert.
  • Börsengehandelte Fonds und Investmentfonds: ETFs und Investmentfonds sind eine weitere beliebte Methode, um in einen Korb von TSX-Aktien zu investieren. Der iShares MSCI Canada ETF beispielsweise ist ein ETF mit einem Volumen von 3,6 Milliarden US-Dollar, der seit März 1996 auf dem Markt ist. Das Anlageziel dieses ETFs besteht darin, die Anlageergebnisse eines aus kanadischen Aktien bestehenden Index nachzubilden. Die zehn größten Beteiligungen am 6. Oktober 2020 waren Shopify, Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank, Canadian National Railway, Enbridge, Bank of Nova Scotia, Barrick Gold Corp, Brookfield Asset Management, Canadian Pacific Railway und Bank of Montreal . Der ETF hat eine Kostenquote von etwa 0,49% und ist damit eine effiziente Möglichkeit, in TSX-Aktien zu investieren.

Diese Aktien und Fonds können entweder über Ihr Online-Konto oder über eine Full-Service-Brokerage erworben werden. Stellen Sie wie bei jeder Anlage sicher, dass diese Aktien für Ihre Anlageziele und Ihre Risikobereitschaft geeignet sind, und lassen Sie sich gegebenenfalls qualifiziert beraten. Beachten Sie auch, dass eine Anlage in kanadische Aktien für ausländische Anleger bestimmte steuerliche Auswirkungen haben kann, machen Sie sich mit diesen steuerlichen Aspekten vertraut und besprechen Sie sie mit Ihrem Berater.

Die Quintessenz

Ein Kritikpunkt an der TSX ist, dass sie zu stark in zyklischen Aktien gewichtet ist, deren Schicksale von der Binnen- und Weltwirtschaft abhängen. Im Dezember 2020 waren die drei größten Sektoren an der TSX Finanzwerte (mit 30,3 % des Index), Grundstoffe (13,6 %) und Industriewerte (12,2 %). Da über 55% des Index aus diesen zyklischen Sektoren bestehen, ist die Behauptung berechtigt, dass die TSX übermäßig anfällig für Schwankungen im Konjunkturzyklus sein könnte. Wenn Sie jedoch glauben, dass die langfristige Prognose für die Weltwirtschaft positiv ist und das Wirtschaftswachstum zu einer steigenden Nachfrage nach Rohstoffen führen wird, sind TSX-Aktien sicherlich eine Überlegung wert, in diversifizierte Portfolios aufgenommen zu werden.

Offenlegung: Der Autor besaß zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien von Manulife und Suncor.