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So spielen Sie Aktien im Pink Sheets-Markt

Zu den Aktien, die auf dem OTC Pink Open Market gehandelt werden, gehören viele gute Unternehmen, die darauf warten, entdeckt zu werden. Finden Sie heraus, wie die OTC Unternehmen in drei Märkte unterteilt hat.

Das Spielen mit spekulativen Aktien kann sowohl beängstigend als auch äußerst lohnend sein. Nicht börsennotierte Aktien, die außerbörslich (OTC) gehandelt werden, können potenziell den großen Wunsch von Pop-Investoren erfüllen, aber es gibt viele Landminen auf dem Weg. Daher ist es wichtig, nicht in die Luft zu jagen, um eine enorme Portfoliorendite zu erzielen.

In der Vergangenheit wurden nicht börsennotierte Aktien in den Pink Sheets notiert. Die täglichen Papier-Bid-Ask-Kurse wurden schließlich ersetzt, wodurch Broker-Händler die Möglichkeit erhielten, elektronisch zu handeln und Preise zu stellen, so dass der Begriff Pink Sheets das Notierungssystem nicht mehr angemessen beschrieb. 2008 erfolgte eine Namensänderung von Pink Sheets in Pink OTC Markets und 2011 erneut in den aktuellen Namen OTC Markets Group.

OTC-Märkte sind in drei abgestufte Märkte unterteilt: OTCQX ist die höchste qualitätskontrollierte Stufe zur Erfüllung laufender Finanz- und Offenlegungsanforderungen. OTCQB ist die Venture-Phase, die einen jährlichen Verifizierungs- und Managementzertifizierungsprozess erfordert. Die letzte Stufe, OTC Pink, ist die niedrigste, spekulative Marktstufe. Im Pink Market gibt es keine vorgeschriebenen Finanzstandards oder Offenlegungspflichten. Der Unterschied in den drei Ebenen wird durch das Volumen und die Qualität der den Anlegern bereitgestellten Informationen gekennzeichnet.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • OTC Pink, auch als "Pink Sheets" bekannt, ist der spekulativste Over-the-Counter-Markt der Plattformen der OTC Markets Group.
  • Unternehmen auf OTC Pink unterliegen keinen besonderen Offenlegungspflichten oder hohen Finanzstandards, wie sie bei an großen Börsen notierten Aktien zu sehen sind.
  • Aufgrund der großen Vielfalt an Unternehmen, die bei OTC Pink gelistet sind, darunter dunkle Unternehmen, säumige Unternehmen und Schlimmeres, sollten nur erfahrene Anleger mit einer hohen Risikotoleranz dies in Betracht ziehen.

Auf dem Pink Market notierte Aktien

OTC Pink, der spekulativste Marktplatz, kann immer noch einige hochwertige Unternehmen handeln, die aus dem einen oder anderen Grund keine geprüften aktuellen Finanzdaten veröffentlichen können. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das sich einer umfassenden Bilanzprüfung unterzieht, auf den OTC Pink fallen, weil ihm geprüfte Finanzdaten fehlen. Aber es gibt auch einige wertlose Unternehmen. Da eine Vielzahl von Unternehmen börsennotiert sind, von denen jedes ein einzigartiges Profil und einen einzigartigen Informationsstand hat, müssen Anleger bei der Auswahl von Aktien aus diesem Markt noch sorgfältiger vorgehen.

Auf dem Pink Market notierte Aktien können sowohl ausländische als auch inländische sein. Sie reichen von ziemlich starken Unternehmen mit tieferen Offenlegungsebenen und behördlichen Einreichungen bis hin zu nicht mehr existierenden Unternehmen und sogar Betrügereien. Inländische Unternehmen, die an der OTC Pink notiert sind, erfüllen oft eine oder mehrere Notierungsanforderungen nicht, obwohl einige dieser Unternehmen starke, geschäftsführende Unternehmen sind.

Im Gegensatz dazu stehen auch viele wertlose Unternehmen auf der Liste. Aufgrund der Vielzahl von Unternehmen hat das OTC Pink eine eigene Hierarchie geschaffen, damit Anleger die Geschäfts- und Finanzkraft der potenziellen Investitionen besser beurteilen können. Je nach Grad und Aktualität der verfügbaren Informationen gibt es drei Ebenen.

Unternehmen können Informationen auf folgende Weise bereitstellen:

  • SEC-Berichtsstandard, in dem Unternehmen ihre SEC-Berichtspflichten erfüllen. Die meisten OTC Pink-Unternehmen folgen diesem Standard nicht.
  • US-Bankberichterstattungsstandard, bei dem Unternehmen die Berichterstattung ihrer Bankenaufsichtsbehörde einhalten.
  • Internationaler Berichtsstandard, bei dem Nicht-US-Unternehmen dieselben Informationen auf Englisch bereitstellen können wie für ihre Heimatnotierung an einer qualifizierten Nicht-US-Börse.
  • Alternativer Meldestandard, der für Unternehmen verwendet wird, die sich nicht an die SEC-Anmeldung halten, aber dennoch grundlegende Informationen veröffentlichen müssen, um gemäß Exchange Act Rule 15c2-11 gelistet zu werden. Diese Informationen basieren auf den OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.

Drei Ebenen der Offenlegung von Pink Sheets-Aktien

Aktuelle Informationen

Diese Stufe umfasst Unternehmen, deren öffentlich zugängliche Einreichungen beim OTC-Offenlegungs- und Nachrichtendienst unter Einhaltung der OTC Pink Basic Disclosure Guidelines vorgenommen wurden. Es ist wichtig zu beachten, dass Unternehmen auf dieser Ebene auf der Grundlage der Einhaltung des erforderlichen Niveaus und der Aktualität der Offenlegungen und nicht auf der Grundlage der Stärke des Geschäftsbetriebs und der geschäftlichen Solidität eingestuft werden.

Begrenzte Informationen

Diese Stufe wird für Unternehmen mit Problemen in der Finanzberichterstattung, Unternehmen in Insolvenz oder wirtschaftlicher Notlage sowie für Unternehmen verwendet, die die OTC Pink Basic Disclosure Guidelines nicht einhalten wollen. Um in diese Stufe aufgenommen zu werden, müssen Unternehmen innerhalb der letzten sechs Monate beim OTC Disclosure and News Service eine SEC-Anmeldung eingereicht oder Finanzinformationen veröffentlicht haben.

Keine Information

Diese Stufe ist die niedrigste Offenlegungsstufe. Diese Unternehmen haben entweder keine Offenlegung von Informationen oder die veröffentlichten Informationen sind älter als sechs Monate.

Schließlich hat das OTC Pink ein zusätzliches Stoppschild für Investoren hinzugefügt. Diese Kategorie umfasst nicht mehr existierende Unternehmen, die ihre Geschäftstätigkeit eingestellt haben, sowie „dunkle“ Unternehmen mit fragwürdigen Management- und Marktoffenlegungspraktiken. Aktien, die mit dem Stoppschild gekennzeichnet sind, sind nicht bereit, Anlegern Informationen zu geben und sollten mit Misstrauen behandelt werden. Ihre Wertpapiere sind als sehr riskant einzustufen.

Wie man rosa Aktien analysiert

Die Analyse von OTC Pink-Aktien ist ein äußerst wichtiger Bestandteil bei Anlageentscheidungen. Die technische Analyse kann aufgrund der Art des Handels- und Quotierungsdienstes äußerst eingeschränkt und schwierig sein, da es keine zentrale "Börse" für die Wertpapiere gibt. Dies bedeutet, dass Wertpapiere, die im OTC Pink gehandelt werden, Broker-Händler haben, die direkt miteinander kommunizieren und handeln müssen. Dies kann zu Aktien mit geringerer Liquidität oder breiten Geld-Brief-Preisen führen. Daher sollte eine Fundamentalanalyse durchgeführt werden.

Das Durchsuchen der Tausenden von OTC Pink Stocks, um die versteckten Juwelen zu finden, wird durch das Informations-Tiering-System erleichtert. Die Entwicklung von Aktienscreens ist eine gute Möglichkeit, die Anzahl potenzieller Kandidaten einzugrenzen. Je nach Anlageziel kann ein Top-Down-Screen basierend auf Unternehmensgröße, Branche, Domizil und ausgewählten Finanzdaten wie Umsatz- oder Gewinnhöhe verwendet werden.

Nach dem anfänglichen Top-Down-Screen können Anleger einen eher Bottom-Up-Ansatz anwenden. Angefangen mit gängigen Namen und nach unten in der eingeschränkten Aktienliste können Anleger dann basierend auf Finanzkennzahlen wie Kurs-Umsatz- oder Unternehmensmultiplikator auf der Ebene der aktuellen Informationen und abhängig von der Phase des Unternehmens und den verfügbaren Informationen ein Screening durchführen. Ein Problem, das auftreten kann, besteht darin, dass diese Informationen möglicherweise nicht einheitlich präsentiert oder verfügbar sind, sodass einige Kleinarbeit erforderlich ist, um alles zusammenzusetzen.

Wenn die Eingrenzungsbildschirme abgeschlossen sind, wird die Suche nach einem Katalysator für jeden Namen die Liste der Kandidaten weiter reduzieren. Zu den Katalysatoren können alle positiven Nachrichten gehören, die die Aktie nach oben treiben könnten, wie etwa eine ausstehende rechtliche Ankündigung, eine klinische Studie, die Veröffentlichung überfälliger vollständiger Finanzinformationen nach Abschluss einer Bilanzprüfung, ein neues Produkt oder anstehende Fusions- oder Übernahmeaktivitäten .

Am Ende dieses Prozesses ist eine individuelle Aktienanalyse erforderlich. Da diese Unternehmen auf die eine oder andere Weise eingeschränktere Offenlegungen haben als diejenigen, die bei der SEC eingereicht wurden, ist die Kontaktaufnahme mit der Unternehmensleitung ein wichtiger Bestandteil bei der Analyse der Geschäftstätigkeit und des Aktienpotenzials. Viele Informationen können aus Gesprächen mit Managementteams gewonnen werden, und es ist von unschätzbarem Wert, die Stärke des Teams zu bestimmen, während Sie Ihrem Bauchgefühl folgen, um dem Unternehmen zu vertrauen.

Die Quintessenz

Der OTC Pink bietet eine Vielzahl von Anlagekandidaten, darunter viele gute Unternehmen, die darauf warten, entdeckt zu werden. In letzter Zeit hat das OTC Pink hart daran gearbeitet, den Service zu verbessern, indem Unternehmen basierend auf dem Niveau und der Aktualität der Informationen abgestuft wurden. Dies hilft Anlegern, sich von den aufgelösten und toxischen Unternehmen fernzuhalten, die oft nur Betrug sind. Dieses Tiering-System bietet einen Ausgangspunkt für eine Fundamentalanalyse, um starke, gesunde Unternehmen mit potenziellen Katalysatoren zu finden, die unglaublich hohe Renditen erzielen können. Wie bei jeder anderen Investition besteht der Schlüssel darin, rigorose Hausaufgaben zu machen und insbesondere mit den Unternehmensführungsteams zu sprechen, um wertvolle Investitionen zu identifizieren.