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So profitieren Sie von Aktiensplits und Rückkäufen

Wenn Ihnen Aktiensplits und -rückkäufe ein Rätsel waren, sind Sie nicht allein. Unternehmen können eine dieser Methoden verwenden, um ihre Aktien zu ändern.

Wenn Ihnen Aktiensplits und -rückkäufe ein Rätsel waren, sind Sie nicht allein. Während die Zahl der Unternehmen, die Aktiensplits und -rückkäufe initiieren, mit den sich ändernden Marktbedingungen steigt und sinkt, waren die meisten langfristigen Anleger in der Vergangenheit von mindestens einem dieser Ereignisse betroffen. Und wenn nicht, wird es wahrscheinlich nicht lange dauern, bis sie eine Investitionsentscheidung in Bezug auf eines dieser Szenarien treffen müssen. In diesem Artikel gehen wir auf Rückkäufe, Aktiensplits und umgekehrte Aktiensplits ein und werfen einen genauen Blick darauf, wann jeder für Anleger ein gutes oder schlechtes Geschäft sein könnte.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Ein Aktienrückkauf ist, wenn ein börsennotiertes Unternehmen seine eigenen Aktien zurückkauft und die Aktien entweder einzieht oder in eigene Aktien umwandelt.
  • Da ein Rückkauf die Anzahl der zum Handel auf dem Markt verfügbaren Aktien verringert, erhöht sich der Wert jeder bestehenden Aktie.
  • Das Management eines Unternehmens kann einen Rückkauf einleiten, wenn es der Meinung ist, dass die Aktie erheblich unterbewertet ist und um den Shareholder Value zu steigern.
  • Während ein Aktiensplit nicht sofort den Aktionärswert erhöht, können Anleger dies als optimistisches Zeichen für das Unternehmen sehen, das im Laufe der Zeit einen Anstieg des Aktienkurses bedeuten könnte.

Aktienrückkäufe

Ein Aktienrückkauf findet statt, wenn ein Unternehmen seine Barmittel verwendet, um Aktien vom Markt zurückzukaufen. Ein Unternehmen kann nicht selbst Aktionär sein, so dass beim Rückkauf von Aktien diese Aktien entweder eingezogen oder in eigene Aktien umgewandelt werden. Dadurch verringert sich in jedem Fall die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, was den Wert jeder Aktie zumindest vorübergehend erhöht.

Um von einem Rückkauf zu profitieren, sollten Anleger die Motive des Unternehmens für die Einleitung des Rückkaufs überprüfen. Wenn das Management des Unternehmens dies getan hat, weil es der Meinung ist, dass seine Aktie deutlich unterbewertet ist, wird dies als Möglichkeit zur Steigerung des Shareholder Value gesehen, was ein positives Signal für die bestehenden Aktionäre ist. Wenn sie die Aktien zurückkaufen, weil sie bestimmte Kennzahlen besser aussehen lassen möchten, wenn sich nichts Wesentliches geändert hat, können Anleger dies als negativ empfinden, was zu einem Ausverkauf der Aktie führt.

Beispiele für einen Aktienrückkauf

Im September 2011 kündigte Berkshire Hathaway einen Aktienrückkauf an, bei dem sie tatsächlich den Höchstbetrag offenlegten, den sie für die Aktien zu zahlen bereit waren. Obwohl der Kaufpreis normalerweise nicht bekannt gegeben wird, erhöhte Berkshire den Wert der Aktie für die Anleger, da die Aktie am Tag der Ankündigung des Rückkaufs auf 0,1% ihres Höchstkurses lag.

Zwischen den Geschäftsjahren 2017 und 2019 hat Microsoft (MSFT) rund 419 Millionen Aktien für einen Gesamtrückkauf von 35,7 Milliarden US-Dollar zurückgekauft. Im Quartal bis Juni 2019 kaufte der Technologieriese 4,6 Milliarden US-Dollar oder etwa 3,8 % seiner eigenen Aktien. Microsoft hat eine Geschichte von Aktienrückkäufen. Im Jahr 2013 und erneut im Jahr 2016 genehmigte der Vorstand des Unternehmens 40 Milliarden US-Dollar zum Rückkauf von Aktien.

So verdienen Sie Geld mit einem Rückkauf

Was ist der beste Weg, um mit einem Rückkauf Geld zu verdienen? Investieren Sie in Unternehmen mit einer starken Bilanz. Dies macht einen Aktienrückkauf in den Augen der Anleger zu einer positiven Aktion. Wie bei jeder Anlagestrategie, investieren Sie niemals in ein Unternehmen mit der Hoffnung, dass ein bestimmtes Ereignis stattfindet. Bei einem wachsenden und profitablen Unternehmen kommt es jedoch häufig aufgrund starker Fundamentaldaten zu einem Aktienrückkauf.

Kritiker von Aktienrückkäufen sagen, dass die Aktion die kurzfristige Bereicherung der Aktionäre auf Kosten der Investitionen in das Unternehmen selbst betont, was sich langfristig negativ auf das Wachstum des Unternehmens auswirken könnte.

Aktiensplits

Wenn Sie einen 10-Dollar-Schein hätten und jemand angeboten hätte, Ihnen dafür zwei 5-Dollar-Scheine zu geben, würden Sie sich dann ein bisschen reicher fühlen? Ein Aktiensplit fügt einer Aktie keinen Wert hinzu. Stattdessen nimmt es eine Aktie einer Aktie und teilt sie in zwei Aktien auf, wodurch ihr Wert um die Hälfte reduziert wird. Die derzeitigen Aktionäre halten das Doppelte der Aktien jeweils zum halben Wert, aber der Gesamtwert ändert sich nicht. Das Verhältnis muss nicht 2 zu 1 sein, aber das ist eine der häufigsten Aufteilungen. Das Verhältnis ist oft vom Preis abhängig. Hochpreisige Aktien können sich so oft teilen, dass der Aktienkurs unter 100 US-Dollar sinkt.

Splits sind oft ein zinsbullisches Zeichen, da die Bewertungen so hoch werden, dass die Aktie für kleinere Anleger, die versuchen, diversifiziert zu bleiben, möglicherweise unerreichbar ist. Anleger, die eine Aktie besitzen, die geteilt wird, verdienen möglicherweise nicht sofort viel Geld, aber sie sollten die Aktie nicht verkaufen, da die Teilung wahrscheinlich ein positives Zeichen ist.

Aufteilungen umkehren

Ein umgekehrter Split funktioniert genau umgekehrt wie ein Split. Diese zwei 5-Dollar-Scheine würden zu einem 10-Dollar-Schein werden. Reverse Splits sind mit Skepsis zu begegnen. Wenn der Kurs einer Aktie so niedrig wird, dass das Unternehmen nicht möchte, dass sie wie eine Penny-Aktie aussieht, führen sie manchmal einen umgekehrten Split ein. Die Geschichte hat weniger als hervorragende Ergebnisse für Unternehmen gezeigt, die dies tun.

Denken Sie daran, dass Splits ein Grund sein können, Aktien eines Unternehmens zu kaufen und umgekehrte Splits ein Grund sein können, Aktien zu verkaufen.

Die Quintessenz

Splits und Rückkäufe haben möglicherweise nicht die gleiche Schlagkraft wie ein Unternehmen, das aufgekauft wird, aber sie geben dem Investor eine Kennzahl, um die Stimmung des Managements zu seinem Unternehmen zu messen. Eines ist sicher: Wenn diese Aktionen stattfinden, ist es an der Zeit, die Bilanz zu überprüfen. Schauen Sie über das hinaus, was das Unternehmen als den Grund für seine Handlungen angibt, und prüfen Sie, wie sich dies auf seinen künftigen Jahresabschluss auswirken könnte.