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Nicht offener Markt

Ein nicht offener Markt beschreibt eine private Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von Aktien direkt von einem Unternehmen ohne Verwendung einer Marktbörse.

Was ist ein nicht offener Markt?

Nicht offener Markt beschreibt eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von Aktien, die direkt mit dem Unternehmen geschlossen wird. Nichtoffene Markttransaktionen finden nicht wie die meisten Kauf- und Verkaufstransaktionen an einer Marktbörse statt. Dies sind private Transaktionen und können Insiderkäufe beinhalten. Obwohl diese Transaktionen außerhalb des traditionellen Marktes stattfinden, müssen sie dennoch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden. Solche Transaktionen können als nicht offener Markterwerb oder -veräußerung bezeichnet werden.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Nichtoffene Markttransaktionen finden nicht an einer Marktbörse statt.
  • Die Transaktionen müssen noch bei der SEC eingereicht werden.
  • Die häufigste Art von Nicht-Offenmarkt-Transaktionen tritt auf, wenn ein Insider seine Optionen ausübt.

Verständnis des nicht offenen Marktes

Die häufigsten Arten von Nicht-Offenmarkt-Transaktionen treten auf, wenn Insider ihre Optionen ausüben. Wenn ein Insider die Option hat, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, kauft er die Aktien vom Unternehmen und nicht über eine Börse. Sobald die Aktien gekauft wurden, kann der Insider die gekauften Aktien auf dem freien Markt verkaufen.

Eine andere Art von nicht offener Markttransaktion ist ein Kaufangebot, bei dem ein Unternehmen anbietet, Aktien von außenstehenden Aktionären zurückzukaufen.

Wie Nicht-Offenmarkt-Transaktionen durchgeführt werden

Nichtoffene Markttransaktionen sind vergleichbar mit geschlossenen Markttransaktionen, bei denen ein Insider einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf von gesperrten Wertpapieren aus der Unternehmenskasse erteilt. Geschlossene Markttransaktionen werden in der Regel über oder unter dem Marktpreis festgelegt, abhängig von den vom Unternehmen festgelegten Bedingungen. Nicht-offene Markteinkäufe beinhalten oft Vorteile, die exklusiv und nicht zugänglich sind für die

Mitarbeitern, Führungskräften und Direktoren eines Unternehmens können Optionsscheine, Optionen oder Aktien durch Programme gewährt werden, die nur ihnen zur Verfügung stehen. Führungskräften und Mitarbeitern können Möglichkeiten wie Arbeitsanreize oder Zuschläge zu ihren Standardgehältern gewährt werden.

Beispiel für eine Nicht-Offenmarkt-Transaktion

Ein Mitarbeiter mit Incentive-Aktienoptionen hat möglicherweise die Möglichkeit, Aktien mit einem Abschlag gegenüber dem letzten Marktpreis zu erwerben. Der Preis dieser Optionen basiert auf dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung. Dies wird als Ausübungspreis bezeichnet. Die Mitarbeiter müssen warten, bis diese Optionen unverfallbar sind, was bedeutet, dass sie lange genug im Unternehmen bleiben, um das Recht zur Nutzung der Optionen zu erwerben, bevor sie ausgeübt werden können.

Es wird davon ausgegangen, dass der Wert der Aktien während dieser Zeit steigt. Der Ausübungspreis sollte ein Abschlag gegenüber dem Marktpreis sein, wenn der Mitarbeiter seine Optionen ausübt. Dies gibt dem Optionsinhaber die Möglichkeit, die Aktien möglicherweise mit Gewinn auf dem freien Markt weiterzuverkaufen, wo externe Käufer den aktuellen Marktpreis zahlen müssen.

Nachdem Mitarbeiter eine Option ausgeübt und die Aktien erworben haben, ist es möglich, dass sie die Aktien auch für einen bestimmten Zeitraum halten müssen, bevor sie sie über den freien Markt verkaufen.

Anhand der tatsächlichen Zahlen kann ein Mitarbeiter 10 Aktienoptionen erhalten, die ihn zu 1.000 Aktien (10 Kontrakte x 100 Aktien) zu einem Preis von 50 US-Dollar berechtigen. Die Optionen können fünf Jahre lang nicht ausgeübt werden. Die Aktie ist derzeit 50 US-Dollar wert, aber in fünf Jahren ist sie hoffentlich mehr wert. Dies gibt dem Mitarbeiter einen Anreiz, das Unternehmen so profitabel wie möglich zu machen. Je höher der Aktienkurs steigt, desto mehr können sie verdienen.

Innerhalb von fünf Jahren kann der Arbeitnehmer seine Optionen ausüben. Wenn der Aktienkurs derzeit 70 USD beträgt, ist jede Option 20 USD x (10 Kontrakte x 100 Aktien) = 20.000 USD wert. Anders gedacht, erhalten sie 1.000 Aktien zu 50 US-Dollar und können sie auf dem freien Markt für 70 US-Dollar für einen Gewinn von 20.000 US-Dollar verkaufen.