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Oktober Der Monat der Börsencrashs

Der Oktober nimmt einen besonderen Platz in der Finanzwelt ein, bekannt als Oktober-Effekt, und ist einer der am meisten gefürchteten Monate im Finanzkalender.

Der Oktober ist ein einzigartiger Monat. Im Westen ist der Oktober ein Übergangsmonat, da der Herbst unaufhaltsam in Richtung Winter gleitet. Es ist auch der einzige Feiertag, an dem die Menschen ermutigt werden, sich zu verkleiden, sich gegenseitig zu erschrecken und Süßigkeiten mit Drohungen zu erpressen.

Der Oktober nimmt einen besonderen Platz in der Finanzwelt ein, bekannt als Oktober-Effekt, und ist einer der am meisten gefürchteten Monate im Finanzkalender. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, ob hinter der Angst ein Verdienst steckt. Die Ereignisse, die dem Oktober einen schlechten Ruf eingebracht haben, erstrecken sich über 100 Jahre.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Der Oktober-Effekt bezieht sich auf die psychologische Erwartung, dass in diesem Monat Finanzrückgänge und Börsencrashs wahrscheinlicher sind als in jedem anderen Monat.
  • Die Bankenpanik von 1907, der Börsencrash von 1929 und der Schwarze Montag 1987 ereigneten sich alle im Oktober.
  • Historisch gesehen hatte der September jedoch mehr Abwärtstrends als der Oktober.
  • Der psychologische Effekt, der dazu führt, dass einige Händler den Oktober für die Kursrückgänge an den Aktienmärkten verantwortlich machen, könnte ihn tatsächlich zu einer der besseren Kaufgelegenheiten für konträre Anleger machen.

Die Bankenpanik von 1907

Eine Finanzpanik drohte die Wall Street zu überfallen, hauptsächlich aufgrund der Androhung von gesetzgeberischen Maßnahmen gegen Trusts und schrumpfender Kredite. Die Panik begann im Oktober 1907 und erstreckte sich über sechs Wochen.

In dieser Zeit kam es zu mehreren Bank Runs und heftigen Panikverkäufen an der Börse. Alles, was zwischen den USA und einem schweren Crash stand, war ein von J.P. Morgan geführtes Konsortium, das die Arbeit der Federal Reserve verrichtete, bevor die Federal Reserve existierte.

Börsencrash von 1929

Der Crash von 1929, der am 24. Oktober begann, war ein Aderlass von beispiellosem Ausmaß, weil so viele Leute Geld auf dem Markt angelegt hatten. Es hinterließ mehrere "schwarze" Tage in den Geschichtsbüchern, jeder mit seinen eigenen rekordverdächtigen Folien.

Schwarzer Montag

Nichts sagt Montag wie eine Finanzkrise und ein unerwarteter Börsencrash. Am 19. Oktober 1987, den Historiker heute als Black Monday bezeichnen, führten automatische Stop-Loss-Orders und finanzielle Ansteckung zu einer gründlichen Drosselung des Marktes, da ein Dominoeffekt auf der ganzen Welt widerhallte. Die Federal Reserve und andere Zentralbanken intervenierten und der Dow erholte sich recht schnell von dem Rückgang um 22%.

Die Schuld für September auf sich nehmen

Seltsamerweise hat der September, nicht der Oktober, mehr historische Abwärtsmärkte. Noch wichtiger ist, dass die Katalysatoren, die sowohl den Absturz von 1929 als auch die Panik von 1907 auslösten, im September oder früher passierten, und die Reaktion wurde einfach verzögert. 1907 wäre die Panik im März beinahe ausgebrochen und hätte angesichts der Spannungen um das Schicksal der Treuhandgesellschaften in fast jedem Monat passieren können. Der Crash von 1929 begann wohl, als die Fed im Februar Kredite für den Margin-Handel verbot und die Zinssätze anhob.

Insgesamt lässt sich ein sehr starkes Argument dafür anführen, dass der September für die Märkte schlechter ist als der Oktober, wie man an der Anzahl der „Black Days“ im Monat erkennen kann.

Der ursprüngliche "Schwarze Tag"

Die meisten Amerikaner verbinden den Black Friday mit dem Tag nach Thanksgiving, einem Tag, an dem Einzelhändler riesige Rabatte anbieten und die Verbraucher ihre Weihnachtseinkäufe starten. Doch der ursprüngliche Schwarze Freitag am 24. September 1869 war alles andere als festlich. Jay Gould und andere Spekulanten versuchten, den Goldmarkt in die Enge zu treiben, indem sie mit einem Insider des Finanzministeriums zusammenarbeiteten. Der Preis stieg weiter, bis das Finanzministerium die Ecke durchbrach, indem es 4 Millionen US-Dollar an Staatsgold verkaufte, den Goldpreis an einem einzigen Tag um 25 US-Dollar senkte, einen katastrophalen Crash auslöste und viele ruinierte

Schwarzer Mittwoch

Der Schwarze Mittwoch ereignete sich am 16. September 1992 mit George Soros' Überfall auf das britische Pfund. Dieses September-Event wird von Leuten außerhalb der Forex-Community als berüchtigt angesehen. Innerhalb der Forex-Community wird es jedoch als einer der größten Trades aller Zeiten verehrt. Berichten zufolge machte Soros mit dem Deal einen Gewinn von 1 Milliarde US-Dollar, aber die britische Regierung verlor Milliarden, als sie versuchte, ihre Währung zu stützen, was schließlich zur Kapitulation führte.

September 2001 und 2008

Die Eintagesrückgänge des Dow, die im September 2001 und 2008 stattfanden, waren größer als der Schwarze Montag 1987, erstere aufgrund der Angriffe auf das World Trade Center und letztere wegen der Kernschmelze der Subprime-Hypotheken. Der Einbruch von 2008 ging weit über die US-Wirtschaft hinaus und sparte an einem Tag 1,2 Billionen Dollar aus der Weltwirtschaft.

Ein verkleideter Engel

Überraschenderweise hat der Oktober historisch gesehen das Ende von mehr Bärenmärkten eingeläutet als zu Beginn. Die Tatsache, dass es negativ bewertet wird, kann es tatsächlich zu einer der besseren Kaufgelegenheiten für Contrarians machen. Die Rutschungen in den Jahren 1987, 1990, 2001 und 2002 drehten sich im Oktober um und begannen langfristige Rallyes. Insbesondere der Schwarze Montag 1987 war eine der großen Kaufgelegenheiten der letzten 50 Jahre.

Unter anderem nutzte Peter Lynch diese Gelegenheit, um solide Unternehmen aufzuladen, die er auf seinem Weg nach oben vermisst hatte. Als sich der Markt erholte, schossen viele dieser Aktien auf ihre früheren Bewertungen und einige wenige gingen weit darüber hinaus.

Oktober-Effekt ungerechtfertigt

Der Oktober bekommt einen schlechten Ruf in der Finanzwelt, vor allem weil so viele schwarze Tage in diesen Monat fallen. Dies ist eher ein psychologischer Effekt als eine Schuld am Oktober. Die Mehrheit der Anleger hat mehr schlechte September als Oktober erlebt, aber der eigentliche Punkt ist, dass sich Finanzereignisse zu keinem Zeitpunkt häufen.

Die schlimmsten Ereignisse der Finanzkrise 20082009 ereigneten sich im Frühjahr mit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers. Aufgrund der Neugewichtung zum Jahresende und der Steueroptimierung (z. B. Steuerverluste oder Spenden für wohltätige Zwecke) neigen die Aktien im November und Dezember dazu, zu fallen, und einige finanziell schädigende Ereignisse haben nicht den Status eines schwarzen Tages erhalten, nur weil die Medien sich nicht entschieden haben um diesen Spitznamen zu der Zeit abzustauben.

Obwohl es schön wäre, wenn sich Finanzpaniken und Börsencrashs auf einen bestimmten Monat beschränken würden, ist der Oktober nicht anfälliger für schlechte Zeiten als die anderen 11 Monate des Jahres.