INVESTINGSTOCKS

Offene vs. geschlossene Markttransaktionen Was ist der Unterschied

Legale Insider-Transaktionen können zwei Formen annehmen: offener Markt oder geschlossener Markt. Erfahren Sie den Unterschied zwischen ihnen und welche Regeln Anleger befolgen müssen.

Offene vs. geschlossene Markttransaktionen

Insider sind oft damit gesegnet, einen erheblichen Teil der Aktien eines Unternehmens zu besitzen. Der Besitz kann in Form von Aktienkäufen oder durch Aktienoptionen erfolgen. Da diese Insider-Eigentümer die Möglichkeit haben, viele Aktien zu besitzen, ist es in ihrem besten Interesse, die Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, wann immer sie es für notwendig halten, z.

Obwohl einige Fälle von Insiderhandel illegal sind, sind Transaktionen von Unternehmensinsidern häufig legal und können auf zwei Arten erfolgen: als Offenmarkttransaktion oder als geschlossene Markttransaktion.

Offenmarkttransaktionen

Insider-Käufe sind Aktienkäufe durch einen leitenden Angestellten, Direktor, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter eines Unternehmens. Es ist nicht dasselbe wie Insiderhandel, also der illegale Kauf von Aktien auf der Grundlage privater, nicht öffentlicher Informationen.

Es gibt zwei Arten von Insider-Käufen oder -Transaktionen: offene und geschlossene.

Offenmarkttransaktionen finden an der offenen Börse statt, an der gewöhnliche Anleger Aktien kaufen und verkaufen. Der Kauf (oder Verkauf) erfolgt in der Regel über eine Maklerfirma und die Anteile werden auf einem Maklerkonto gehalten. Der einzige Unterschied zwischen einem Insiderkauf und dem eines normalen Anlegers besteht darin, dass Insider bestimmte Regeln und Vorschriften befolgen müssen, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegt wurden. Nach Einreichung der entsprechenden Unterlagen geht der Auftrag wie alle anderen Aufträge über die Maklerfirma.

Der Kauf oder Verkauf im Rahmen einer Offenmarkttransaktion erfolgt freiwillig durch den Insider und obwohl die Transaktionen offengelegt werden müssen, wird die Handelsaktivität typischerweise nicht durch irgendwelche Unternehmensregeln geregelt.

Da Offenmarkttransaktionen im Ermessen des Insiders getätigt werden, identifizieren sie manchmal ihre Meinung über die Aktie. Wenn das Unternehmen beispielsweise einen starken Anstieg der Auftragseingänge meldet und diese Informationen der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen, könnte der Insider Aktien kaufen, da er der Ansicht ist, dass sich die Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbessert. Aus diesem Grund beobachten und verfolgen einige Anleger laufend Insiderkäufe.

Geschlossene Markttransaktionen

Eine geschlossene Markttransaktion ist das Gegenteil einer Offenmarkttransaktion. Jeder Handel, der in einem geschlossenen Marktgeschäft getätigt wird, findet zwischen dem Insider und dem Unternehmen statt; andere Parteien sind nicht beteiligt. Wie bei einer Offenmarkttransaktion eines Insiders müssen jedoch die entsprechenden Dokumente bei der SEC eingereicht werden, um den Anlegern nachzuweisen, dass die Transaktionen stattgefunden haben.

In den meisten Fällen finden Transaktionen an geschlossenen Märkten statt, wenn der Insider Aktien als Teil eines Vergütungspakets oder durch Aktienoptionen erhält. Infolgedessen spiegeln sie nicht unbedingt die Meinung des Insiders gegenüber der Aktie wider. Große Käufe sind in der Regel Teil eines Gesamtvergütungspakets, und große Insiderverkäufe können eine Vielzahl von Gründen haben, darunter die Möglichkeit, Gewinne zu erzielen, ein Ausscheiden aus dem Unternehmen oder ein großer Aktienverkauf vor dem Ruhestand.