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Optionspool

Optionspools locken talentierte Mitarbeiter für junge Unternehmen. Wenn sie einem Unternehmen helfen, gut genug an die Börse zu gehen, werden sie mit Aktien entschädigt.

Was ist ein Optionspool?

Ein Optionspool besteht aus Aktien, die für Mitarbeiter eines privaten Unternehmens reserviert sind. Der Optionspool ist eine Möglichkeit, talentierte Mitarbeiter für ein Startup-Unternehmen zu gewinnen. Wenn die Mitarbeiter dem Unternehmen helfen, gut genug an die Börse zu gehen, werden sie mit Aktien vergütet. Mitarbeiter, die früh ins Startup einsteigen, erhalten in der Regel einen höheren Prozentsatz des Optionspools als Mitarbeiter, die später einsteigen.

Die anfängliche Größe des Optionspools kann bei nachfolgenden Finanzierungsrunden aufgrund der Eigentumsansprüche der Anleger sinken. Die Bildung eines Optionspools verwässert häufig den Anteil der Gründer am Unternehmen, da Investoren (Engel und Risikokapitalgeber) häufig darauf bestehen.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Ein Optionspool bezieht sich auf einen Kapitalblock, der für frühe Investoren oder Mitarbeiter eines Start-up-Unternehmens reserviert ist.
  • Der Optionspool wird verwendet, um Kapital oder Talente anzuziehen, wenn ein Unternehmen wächst und noch nicht genügend Einnahmen oder Cashflows erwirtschaftet, um ohne diese Investitionen oder Beschäftigung lebensfähig zu sein.
  • Optionspools können von 1525% des anfänglichen Eigenkapitals reichen, aber die Verfügbarkeit eines Optionspools wird die Aktienbestände von Gründern und frühen Investoren oder Mitarbeitern im Laufe der Zeit tendenziell verwässern.

Wie Optionspools strukturiert sind

Die Aktien, die einen Optionspool bilden, werden in der Regel aus den Gründeraktien des Unternehmens gezogen und nicht aus den Aktien, die für Investoren bestimmt sind. Dies kann 15%-25% der insgesamt ausstehenden Aktien betragen und kann festgelegt werden, wenn das Startup seine früheste Finanzierungsrunde im Rahmen der festgelegten Gesamtbedingungen erhält.

Es ist auch möglich, dass ein Unternehmen im Laufe seiner Entwicklung und nachfolgender Finanzierungsrunden nach der Einrichtung weitere Optionspools aufbaut. Die Größe des Pools kann von den Risikokapitalgebern diktiert oder empfohlen werden, um einen Teil der Vor- oder Nachzahlungsbewertung des Unternehmens zu bilden. Verhandlungen über den Umfang des Optionspools können sich auf den Gesamtpreis des Startups auswirken. Zum Beispiel möchten Anleger möglicherweise, dass ein Optionspool, der eine Post-Money-Option anbietet, mit der Pre-Money-Bewertung bewertet wird, was den Preis für die

Andere Überlegungen

Die aus dem Optionspool ausgezahlten Aktien können durch die Funktion der Mitarbeiter sowie den Zeitpunkt ihrer Einstellung bestimmt werden. So kann beispielsweise ein Senior Management, das kurz vor der Gründung des Startups ins Boot geholt wird, einen Prozentsatz des gesamten Pools erhalten, während spätere Mitarbeiter in jüngeren Rollen nur Bruchteile eines Prozentes erhalten.

Der Optionspool gewährt Aktien, die wie andere Arten von Aktienoptionen oft eine gewisse Zeit benötigen, bevor sie unverfallbar sind. Dies bedeutet, dass der Mitarbeiter möglicherweise für mehrere Jahre nicht von diesen Aktien profitieren kann. Durch die Verzögerung ihrer Fähigkeit, aus ihrem Anteil am Optionspool einen Geldwert zu erzielen, wird der Mitarbeiter davon ausgegangen, dass er mehr zur allgemeinen Gesundheit und zum Wachstum des Unternehmens beiträgt, um die größtmöglichen Gewinne zu erzielen, wenn die Aktien unverfallbar sind.