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Preisgewichteter Index

Ein preisgewichteter Index ist ein Börsenindex, bei dem jede Aktie einen Bruchteil des Index ausmacht, der proportional zu ihrem Preis pro Aktie ist.

Was ist ein preisgewichteter Index?

Ein preisgewichteter Index ist ein Aktienindex, bei dem jedes im Index enthaltene Unternehmen einen Bruchteil des Gesamtindexes ausmacht, der proportional zum Aktienkurs dieses Unternehmens pro Aktie ist. In seiner einfachsten Form wird der Wert des Index bestimmt, indem der Preis jeder Aktie im Index addiert und durch die Gesamtzahl der Unternehmen geteilt wird.

Eine Aktie mit einem höheren Kurs wird stärker gewichtet als eine Aktie mit einem niedrigeren Kurs und hat somit einen größeren Einfluss auf die Wertentwicklung des Index.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • In einem preisgewichteten Aktienindex wird die Aktie jedes Unternehmens mit seinem Preis pro Aktie gewichtet, und der Index ist ein Durchschnitt der Aktienkurse aller Unternehmen.
  • Preisgewichtete Indizes gewichten Aktien mit höheren Kursen hinsichtlich ihres Beitrags zum Indexwert und der Indexveränderungen stärker.
  • Ein preisgewichteter Index kann verwendet werden, um den durchschnittlichen Aktienkurs eines bestimmten Marktes oder einer bestimmten Branche abzubilden.

Preisgewichteter Index

Einen preisgewichteten Index verstehen

In einem preisgewichteten Index hat eine Aktie, die von 110 USD auf 120 USD steigt, den gleichen Effekt auf den Index wie eine Aktie, die von 10 USD auf 20 USD steigt, auch wenn die prozentuale Bewegung für letztere weitaus größer ist als die der höheren. preisgekrönte Aktie. Höher bewertete Aktien haben einen größeren Einfluss auf die Gesamtrichtung des Index oder des Korbs.

Um den Wert eines einfachen preisgewichteten Index zu berechnen, ermitteln Sie die Summe der Aktienkurse der einzelnen Unternehmen und dividieren Sie sie durch die Anzahl der Unternehmen. In einigen Durchschnitten wird dieser Divisor angepasst, um die Kontinuität im Falle von Aktiensplits oder Änderungen der Liste der im Index enthaltenen Unternehmen zu gewährleisten.

Preisgewichtete Indizes sind nützlich, da der Indexwert dem durchschnittlichen Aktienkurs der im Index enthaltenen Unternehmen entspricht (oder zumindest proportional zu diesem ist). Dies ermöglicht die Konstruktion von Indizes, die die durchschnittliche Aktienkursentwicklung eines bestimmten Sektors oder Marktes abbilden.

Eine der beliebtesten preisgewichteten Aktien ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der aus 30 verschiedenen Aktien oder Komponenten besteht. In diesem Index bewegen die höherpreisigen Aktien den Index mehr als die niedrigeren Preise, daher die preisgewichtete Bezeichnung. Der Nikkei 225 ist ein weiteres Beispiel für einen preisgewichteten Index.

Andere gewichtete Indizes

Neben preisgewichteten Indizes gehören zu den anderen Grundtypen gewichteter Indizes wertgewichtete Indizes und ungewichtete Indizes. Bei einem wertgewichteten Index, wie den der MSCI-Strategieindizes, spielt die Anzahl der ausstehenden Aktien eine Rolle. Um das Gewicht jeder Aktie in einem wertgewichteten Index zu bestimmen, wird der Kurs der Aktie mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert.

Wenn beispielsweise Aktie A fünf Millionen ausstehende Aktien hat und zu 15 US-Dollar gehandelt wird, beträgt ihr Gewicht im Index 75 Millionen US-Dollar. Wenn Aktie B zu 30 US-Dollar gehandelt wird, aber nur eine Million ausstehende Aktien hat, beträgt ihr Gewicht 30 Millionen US-Dollar. In einem wertgewichteten Index hätte also Aktie A mehr Einfluss auf die Entwicklung des Index als Aktie B.

In einem ungewichteten Index haben alle Aktien den gleichen Einfluss auf den Index, unabhängig von ihrem Aktienvolumen oder ihrem Kurs. Jede Preisänderung des Index basiert auf dem Renditeprozentsatz jeder Komponente. Wenn beispielsweise Aktie A um 30 %, Aktie B um 20 % und Aktie C um 10 % gestiegen ist, ist der Index um 20 % gestiegen oder (30 + 20 + 10)/3 (dh die Anzahl der Aktien in dem

Eine andere Art von gewichteten Indizes ist der nach Marktkapitalisierung gewichtete Index, bei dem die Aktien jeder Aktie auf dem Marktwert der ausstehenden Aktien basieren. Andere Arten von gewichteten Indizes sind umsatzgewichtete, fundamental gewichtete und float-adjustierte Indizes. Alle haben ihre Vor- und Nachteile, abhängig von den Zielen und Marktkenntnissen des Anlegers.