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Quants Die Raketenwissenschaftler der Wall Street

Kombinieren Sie Ihre Mathematik-, Finanz- und Computerkenntnisse, um das hohe Gehalt eines quantitativen Analysten zu erreichen.

Da Finanztitel immer komplexer werden, ist die Nachfrage nach Fachleuten stetig gestiegen, die nicht nur die komplexen mathematischen Modelle verstehen, die diese Wertpapiere bewerten, sondern sie auch verbessern können, um Gewinne zu erzielen und Risiken zu reduzieren. Diese Personen sind als quantitative Analysten oder einfach als "Quants" oder sogar als die umgangssprachlich liebevollen "Quant-Geeks" bekannt.

Aufgrund der anspruchsvollen Natur der Arbeit, die Mathematik, Finanzen und Computerkenntnisse effektiv vereinen muss, sind quantitative Analysten sehr gefragt und in der Lage, sehr hohe Gehälter zu erzielen. In diesem Artikel erfahren Sie, was sie tun, wo sie arbeiten, wie viel sie verdienen, welche Kenntnisse erforderlich sind und ob dies der Beruf für Sie sein könnte.

Was machen quantitative Analysten?

Quantitative Analysten entwerfen und implementieren komplexe Modelle, die es Finanzunternehmen ermöglichen, Wertpapiere zu bewerten und zu handeln. Sie werden vor allem bei Investmentbanken und Hedgefonds, teilweise aber auch bei Geschäftsbanken, Versicherungen und Unternehmensberatungen eingesetzt; sowie Finanzsoftware und Informationsanbieter.

Quants, die direkt mit Händlern zusammenarbeiten und ihnen Preis- oder Handelstools zur Verfügung stellen, werden oft als „Front-Office“-Quants bezeichnet. Im „Backoffice“ validieren Quants die Modelle, führen Recherchen durch und erstellen neue Handelsstrategien. Für Banken und Versicherungen konzentriert sich die Arbeit mehr auf das Risikomanagement als auf Handelsstrategien. Front-Office-Positionen sind in der Regel stressiger und anspruchsvoller, werden aber besser entlohnt.

Die hohe Nachfrage nach Quants wird durch mehrere Trends getrieben:

  • Das schnelle Wachstum von Hedgefonds und automatisierten Handelssystemen
  • Die zunehmende Komplexität sowohl liquider als auch illiquider Wertpapiere
  • Die Notwendigkeit, Händlern, Buchhaltern und Vertriebsmitarbeitern Zugang zu Preis- und Risikomodellen zu geben
  • Die ständige Suche nach marktneutralen Anlagestrategien.

Was macht ein quantitativer Analyst?

Wo arbeiten Quantenanalysten?

Quantitative Analystenpositionen finden sich fast ausschließlich in großen Finanzzentren mit Handelsgeschäften. In den Vereinigten Staaten wären das New York und Chicago sowie Gebiete, in denen Hedgefonds zu Clustern neigen, wie Boston (Massachusetts) und Stamford (Connecticut). Jenseits des Atlantiks dominiert London; in Asien arbeiten viele Quants unter anderem in Hongkong, Singapur, Tokio und Sydney.

Trotz der starken Konzentration in diesen Städten sind Quants auf der ganzen Welt zu finden, schließlich analysieren und/oder handeln viele globale Unternehmen komplexe Wertpapiere, was eine Nachfrage nach der Intelligenz und den Fähigkeiten der Quants schafft. Aber das Problem, mit dem ein Quant, der in Houston oder San Francisco arbeitet, konfrontiert ist, ist, dass ein Arbeitgeberwechsel höchstwahrscheinlich einen Wechsel der Städte bedeuten würde, während ein Quant, der in Manhattan arbeitet, in der Lage sein sollte, ein Vorstellungsgespräch zu führen und einen Job innerhalb von ein oder zwei Meilen von seinem vorherigen zu finden.

Was verdienen Quants?

Die Vergütung im Finanzbereich ist tendenziell sehr hoch, und die quantitative Analyse folgt diesem Trend. Es ist nicht ungewöhnlich, Positionen mit ausgewiesenen Gehältern von 250.000 USD oder mehr zu finden, und wenn Sie Boni hinzufügen, könnte ein Quant wahrscheinlich mehr als 500.000 USD pro Jahr verdienen. Wie bei den meisten Karrieren ist der Schlüssel zu hochbezahlten Jobs ein Lebenslauf voller Erfahrung, auch bei namhaften Arbeitgebern, sowie die Abhängigkeit von Recruiting-Firmen und professionellem Networking für Gelegenheiten.

Die am höchsten bezahlten Positionen bestehen bei Hedgefonds oder anderen Handelsunternehmen, und ein Teil der Vergütung hängt vom Gewinn des Unternehmens ab, auch als Gewinn und Verlust (PandL) bekannt. Am anderen Ende der Gehaltsskala verdient eine Quant-Einstiegsposition möglicherweise nur 125.000 oder 150.000 US-Dollar, aber diese Art von Position bietet eine schnelle Lernkurve und viel Raum für zukünftiges Wachstum sowohl bei den Verantwortlichkeiten als auch beim Gehalt.

Außerdem wären einige der schlechter bezahlten Quant-Positionen wahrscheinlich hauptsächlich Quant-Entwickler, was eher eine Software-Entwicklungsposition ist, bei der die Person nicht so viel mathematisches und finanzielles Fachwissen haben muss. Ein ausgezeichneter Quant-Entwickler könnte sicherlich 250.000 US-Dollar verdienen, aber das ist ungefähr so hoch, wie das Vergütungspaket im Allgemeinen ausfallen würde.

Trotz des hohen Gehaltsniveaus beschweren sich einige Quants darüber, dass sie an der Wall Street "Bürger zweiter Klasse" sind und nicht die Gehälter von mehreren Millionen Dollar verdienen, die Top-Hedgefonds-Manager oder Investmentbanker befehlen. Wie Sie sehen, ist finanzieller Erfolg immer relativ.

Was Quants wissen

Finanzwissen

Viele Finanztitel wie Optionen und Wandelanleihen sind konzeptionell leicht zu verstehen, aber nur sehr schwer präzise zu modellieren. Aufgrund dieser versteckten Komplexität sind die Fähigkeiten, die in einem Quant am meisten geschätzt werden, eher diejenigen, die sich auf Mathematik und Berechnungen beziehen als auf Finanzen. Es ist die Fähigkeit eines Quants, ein komplexes Problem zu strukturieren, die ihn wertvoll macht, nicht sein spezifisches Wissen über ein Unternehmen oder einen Markt.

Ein Quant sollte die folgenden mathematischen Konzepte verstehen:

  • Analysis (einschließlich Differential, Integral und Stochastik)
  • Lineare Algebra und Differentialgleichungen
  • Wahrscheinlichkeit und Statistik

Zu den wichtigsten Finanzthemen gehören:

  • Portfoliotheorie
  • Aktien- und Zinsderivate, einschließlich Exoten
  • Kreditrisikoprodukte

Einige Quants spezialisieren sich auf bestimmte Produkte wie Rohstoffe, Devisen (Forex) oder forderungsbesicherte Wertpapiere.

Computerkompetenz

Software-Kenntnisse sind auch entscheidend für die Arbeitsleistung. C++ wird normalerweise für Hochfrequenz-Handelsanwendungen verwendet, und statistische Offline-Analysen würden in MATLAB, SAS, S-PLUS oder einem ähnlichen Paket durchgeführt. Preiskenntnisse können auch in mit Java, .NET oder VBA erstellte Handelstools eingebettet und oft in Excel integriert werden. Monte-Carlo-Techniken sind unabdingbar.

Ausbildung und Zertifizierungen

Die meisten Firmen suchen mindestens einen Master-Abschluss oder vorzugsweise einen Ph.D. in einem quantitativen Fach wie Mathematik, Wirtschaft, Finanzen oder Statistik. Master-Abschlüsse in Financial Engineering oder Computational Finance sind ebenfalls effektive Einstiegspunkte für quantitative Karrieren. Im Allgemeinen reicht ein MBA allein nicht aus, um eine quantitative Position zu erhalten, es sei denn, der Bewerber verfügt neben solider Erfahrung in der realen Welt auch über sehr starke mathematische oder rechnerische Fähigkeiten.

Während die meisten Finanzzertifizierungen, wie z sechsmonatiges Intensivprogramm.

Der richtige Beruf für Sie?

Es ist klar, dass Sie "das richtige Zeug" haben müssen, um ein quantitativer Analyst zu sein. Es erfordert sowohl die intellektuelle Fähigkeit, komplexe und abstrakte mathematische Gebiete zu meistern, als auch die Bereitschaft, Herausforderungen anzugehen, die unüberwindbar erscheinen können, und zwar unter erheblichem Druck, den nur wenige können.

Aber das bedeutet auch nicht, dass jeder, der die Fähigkeit hat, ein Quant zu sein, einer werden sollte. Die finanziellen Probleme, mit denen Quants konfrontiert sind, sind sehr abstrakt und eng begrenzt. Im Gegensatz zu fundamentalen oder qualitativen Analysten lesen Quants keine Jahresberichte, treffen sich nicht mit dem Management, besuchen Betriebe, bereiten Roadshows vor oder sprechen mit Aktionären. Die meiste Zeit verbringen sie damit, mit Computercode und Zahlen auf einem Bildschirm zu arbeiten.

Personen mit starken analytischen Fähigkeiten sind in vielen verschiedenen Bereichen des Finanzwesens wertvoll, wie zum Beispiel in der Wirtschafts- und Finanzanalyse. Jeden Tag gegen die besten und klügsten Quants antreten zu müssen, ist möglicherweise nicht der schnellste Weg durch die Ränge, insbesondere für diejenigen mit breiteren Fähigkeiten und Interessen und dem Wunsch, zu verwalten.

Ein weiteres zu berücksichtigendes Karriereproblem ist, dass viele Ph.D. Quants, die aus dem akademischen Umfeld kommen, stellen fest, dass sie das Forschungsumfeld vermissen. Anstatt ein Problem mehrere Monate lang studieren zu können, müssen Sie bei der Unterstützung eines Trading Desks innerhalb von Tagen oder Stunden Lösungen finden. Dies schließt normalerweise jegliche Durchbrüche auf diesem Gebiet aus.

Der Erfolg in der quantitativen Analyse basiert weitgehend auf Wissen, Talent, Verdiensten und Engagement statt auf der Fähigkeit, zu verkaufen, sich zu vernetzen oder Politik zu machen. Die Quants, die im Außendienst arbeiten, sind da, weil sie ihre Arbeit gut machen können - eine Umgebung, die viele als bemerkenswert erfrischend empfinden.