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Vorrat voraus

Stock-Ahead bezieht sich auf eine Situation, in der eine Order aufgrund einer zuvor gesendeten Order mit demselben Preis platziert, aber nicht ausgeführt wird.

Was ist Stock Ahead?

Stock Ahead bezieht sich auf eine Situation, in der eine Order aufgrund einer zuvor gesendeten Order mit demselben Preis platziert, aber nicht ausgeführt wird. Je nach Prioritätsregeln der Börse kann dies auch passieren, wenn zwei Gebote oder Angebote mit identischen Preisen abgegeben werden. Die Orders werden in eine Warteschlange gestellt und nach den Prioritätsregeln der Börse ausgeführt, wenn Liquidität zu diesem Preis verfügbar ist.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Jede Börse hat Regeln, nach denen eine Order Priorität hat, wenn zwei (oder mehr) Orders gleichzeitig zum gleichen Preis eingehen.
  • Stock Ahead bezieht sich auf Aktien, die anderen Orders in Bezug auf die Ausführung voraus sind.

Stock Ahead verstehen

Stock Ahead bezieht sich auf die Warteschlange von Aufträgen, die auf ihre Ausführung warten. Fünf Händler können eine Limit-Order zum gleichen Preis platzieren. Ihre Bestellungen bilden eine Aufstellung. Die Person, die ihre Order zuerst platziert hat, steht an erster Stelle und wird zuerst ausgeführt, wenn Liquidität zu diesem Preis verfügbar ist. Die zweite erhaltene Bestellung wird als zweites ausgeführt, die dritte als dritte usw. Jeder, der nicht an erster Stelle steht, hat "Bestand" vor sich, der gefüllt werden muss, bevor seine Bestellung ausgeführt wird.

Verschiedene Börsen haben unterschiedliche Prioritätsregeln. Einige basieren auf der Zeit, in der Bestellungen eingehen, wie zum Beispiel Nasdaq, wie oben erwähnt. Dies ist ziemlich einfach: Die erste Person zu diesem Preis wird zuerst gefüllt, wenn Aktien verfügbar sind.

Andere Märkte können ein Hybridsystem verwenden. An der New York Stock Exchange (NYSE) erhält beispielsweise die erste Person in der Reihe die meisten Aktien, aber auch andere Orders auf dieser Ebene erhalten einige Aktien. Beispielsweise können fünf Verkäufer im Angebot sein. Wenn eine Marktkauforder eingeht, erhält die erste in der Reihe am meisten, aber die anderen vier Verkaufsorders erhalten auch einen kleinen Teil der Kauforder (die Erfüllung oder teilweise Erfüllung ihrer Verkaufsorder).

Stock Ahead bezieht sich in der Regel auf Limit-Orders, bei denen ein bestimmter Preis angefordert wird. Marktaufträge werden zu jedem verfügbaren Preis ausgeführt, normalerweise sofort, und haben daher keine Lagerbestände vor sich. Auch hierfür gibt es Prioritätsregeln, die je nach Börse variieren können, wenn zwei Market Orders gleichzeitig eingehen. Die NYSE führt zuerst den größeren Auftrag aus.

Beispiel für Stock Ahead an der Nasdaq

Bert platziert eine Limit-Order zum Verkauf von 100 Aktien von Apple (AAPL) für 250 US-Dollar pro Aktie. Während seine Bestellung wartet, schickt Ernie eine Limit-Order, um 1.000 Apple-Aktien zum gleichen Preis zu verkaufen. Wenn der Preis auf fast 250 USD steigt, nehmen Sie an, dass jemand eine Kauforder für 100 Aktien zu 250 USD platziert.

Da die Kauforder für 100 Aktien lautet und Bert zuerst für 250 Dollar verkauft hat, werden seine 100 Aktien gefüllt. Ernie verkauft seine 1.000 Aktien für 250 US-Dollar, aber er steht jetzt an erster Stelle. Apple ist an der Nasdaq-Börse notiert, die Bestellungen nach dem Zeitpunkt ihres Eingangs ausführt.

Wenn Jill einen Auftrag zum Verkauf von 500 Aktien zu 250 US-Dollar erteilt, muss sie warten, bis Ernie seine 1.000 Aktien verkaufen kann. Sobald jemand die 1.000 Aktien von Ernie gekauft hat, wird Jill mit nachfolgenden Kaufaufträgen gefüllt (um ihre Verkaufsorder zu erfüllen). Bis dies geschieht, hat Jill Aktien vor sich.