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Die Auswirkungen der Großen Rezession auf den Wohnungsmarkt

Käufer von Eigenheimen sollten die Warnungen beachten, warum die Große Rezession überhaupt aufgetreten ist.

In den letzten zehn Jahren hat der weltweite Wirtschaftsabschwung, der im Dezember 2007 begann, das aktuelle Immobilienumfeld wie kein anderer beeinflusst. Diese Zeit der wirtschaftlichen Turbulenzen wurde als die Große Rezession bezeichnet, als viele, wenn nicht die meisten Menschen vor beispiellosen Herausforderungen standen.

Das Verständnis der Dynamik und der Auswirkungen dieser Zeit, die mit einer Immobilienblase begann, ist für Hauskäufer auf dem heutigen Immobilienmarkt von entscheidender Bedeutung.

Die Immobilienpreise sind seit dem Platzen der Immobilienblase wieder gestiegen, und einige Ökonomen glauben, dass das Land laut Econofact eine weitere mögliche Immobilienblase erleben könnte, insbesondere auf lokaler und städtischer Ebene.

Die große Rezession verstehen

Die US-Wirtschaft erlebte seit vielen Jahren einen Boom. Aber der wirtschaftliche Gewinn war innerhalb weniger Monate zunichte gemacht. Ab 2007 verloren Millionen von Menschen ihren Arbeitsplatz und ihr Zuhause, als der Wohnungsmarkt einbrach (d. h. das „Platzen“ der Immobilienblase). Von Mitte der 1990er bis Mitte der 2000er Jahre stieg der durchschnittliche Wohnungspreis rapide an und erreichte seinen Höhepunkt im Jahr 2007, als der durchschnittliche Preis eines Hauses in den Vereinigten Staaten nach US-Volkszählungsdaten 314.000 US-Dollar erreichte.

Im Jahr 2000 betrug der durchschnittliche Preis eines Hauses 207.000 US-Dollar. Künstlich hohe Eigenheimpreise, lockere Kreditvergabepraktiken und der Anstieg der Subprime-Hypotheken waren wirtschaftlich nicht tragbar, doch die Immobilienblase wuchs unvermindert weiter. 2007 platzte die Blase schließlich.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Im Jahr 2007 begann der Wohnungsmarkt einzubrechen.
  • Eine Kombination aus steigenden Eigenheimpreisen, lockeren Kreditvergabepraktiken und einer Zunahme von Subprime-Hypotheken ließ die Immobilienpreise auf ein unhaltbares Niveau steigen.
  • Zwangsvollstreckungen und Zahlungsausfälle brachten den Immobilienmarkt zum Absturz und vernichteten Finanzwerte, die Subprime-Hypotheken stützen.
  • Als die Banken weltweit zusammenbrachen, wurde die US-Bundesregierung interveniert, um eine Depression zu vermeiden.

Als die Krise zunahm, brachten zahlreiche Zwangsvollstreckungen und Zahlungsausfälle den Immobilienmarkt zum Absturz, was den Wert absichtlich undurchsichtiger Finanztitel, die direkt an Subprime-Hypotheken gebunden sind (z. B. hypothekenbesicherte Wertpapiere), stark abwerteten. Der Fallout verursachte einen Welleneffekt im gesamten globalen Finanzsystem. Banken in den Vereinigten Staaten und auf der ganzen Welt begannen zu scheitern. Letztendlich intervenierte die US-Bundesregierung, um die

Der Wohnungsmarkt während der großen Rezession

In der Zeit vor der Rezession flossen sowohl ausländische als auch inländische Investoren weiterhin Geld in die Immobilienbranche. Eigenheimkäufern wurden Kredite ohne angemessenes Risikomanagement erteilt. Die Kombination aus steigenden Eigenheimpreisen und leichter Kreditvergabe führte zu einem Anstieg der Zahl der Subprime-Hypotheken, einer der Ursachen der Großen Rezession.

Subprime-Hypotheken sind Finanzinstrumente mit sehr unterschiedlichen Laufzeiten, die Kreditgeber riskanten Kreditnehmern anbieten. Ein riskanter Kreditnehmer könnte eine weniger als hervorragende Kredithistorie, fragwürdige Einkommensstabilität und ein hohes Verhältnis von Schulden zu Einkommen haben. Darüber hinaus waren Subprime-Hypotheken bei Eigenheimkäufern beliebt, die Zweitwohnungen kauften. Tatsächlich zielten die Kreditgeber speziell auf diese Eigenheimkäufer für Subprime-Hypotheken ab.

Darüber hinaus haben Subprime-Hypotheken oft einstellbare Zinssätze. Subprime-Kreditgeber boten Verbrauchern Hypotheken an, die für kurze Zeit niedrige Zinsen trugen, aber nach Ablauf der anfänglich festgelegten Frist können die Zinssätze erheblich steigen. Der durchschnittliche Subprime-Hypothekenzinssatz von 1998 bis 2001 lag mit bis zu 3,7 Prozentpunkten deutlich über den konventionellen Hypothekenzinsen.

Die Folgen für den Wohnungsmarkt

Der Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken führte dazu, dass viele Menschen ihre Häuser verloren, und die Folgen führten zu einer wirtschaftlichen Stagnation. Die Amerikaner sahen sich einer finanziellen Katastrophe gegenüber, da der Wert ihrer Häuser deutlich unter den von ihnen geliehenen Betrag fiel und die Subprime-Zinssätze in die Höhe schossen.

Die monatlichen Hypothekenzahlungen haben sich in einigen Teilen des Landes fast verdoppelt. In den meisten Fällen waren Kreditnehmer sogar besser mit ihren Hypothekendarlehen in Verzug, als mehr für ein Haus zu zahlen, das stark an Wert verloren hatte.

Der Wohnungsbau hingegen verzeichnete einen deutlichen Rückgang, was das Angebot an neuen Wohnungen für eine stetig wachsende Bevölkerung einschränkte. Das fehlende Angebot und die gestiegene Nachfrage schufen einen Verkäufermarkt in der Immobilienbranche. Mehr Menschen jagten jetzt weniger Häusern, was die Eigenheimpreise erhöhte.

Schnelle Tatsache

„Vor der Großen Rezession ging acht von zehn Rezessionen seit dem Zweiten Weltkrieg ein Abschwung im Wohnungssektor voraus“, so Econofact.

Die gute Nachricht für die Hauskäufer von heute ist, dass die Grundursachen der Großen Rezession von der Immobilienbranche, der Finanzindustrie und den US-Politikern angegangen wurden. Um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, hat die Federal Reserve, die für die Festlegung der Bedingungen für Beschäftigung und Wirtschaftswachstum zuständig ist, den Leitzins auf nahezu Null gesenkt.

Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem sich Banken gegenseitig Geld leihen. Die Entscheidung, die Zinskosten zu senken, ermöglichte es den Menschen, mehr Zugang zu Kapital zu haben, um in die

In den letzten zehn Jahren hat der Nettoeffekt von Zinssätzen nahe Null die US-Wirtschaft stabilisiert, indem die Kreditvergabe an Finanzinstitute gefördert wurde, die für den Wohnungsmarkt systemkritisch sind. Heute haben sich Angebot und Nachfrage nach Wohnraum stabilisiert. Dadurch stehen die Hypothekenzinsen im Einklang mit der Wirtschaft.