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Der SandP 500 Index Standard and Poor's 500 Index

Der SandP 500 Index (Standard and Poor's 500 Index) ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA.

Was ist der SandP 500-Index?

Der SandP 500 Index oder Standard and Poor's 500 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index von 500 führenden börsennotierten Unternehmen in den USA in den Index aufgenommen werden. Der Index gilt als einer der besten Gradmesser für US-amerikanische Large-Cap-Aktien. Eine weitere gängige Benchmark für die US-Börsen ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA).

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Der SandP 500 Index umfasst 500 führende börsennotierte US-Unternehmen, wobei der Schwerpunkt auf der Marktkapitalisierung liegt.
  • Der SandP ist ein floatgewichteter Index, d. h. die Marktkapitalisierungen der im Index enthaltenen Unternehmen werden um die Anzahl der für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien angepasst.
  • Da er weithin als der beste Maßstab für US-amerikanische Large-Cap-Aktien gilt, sind viele Fonds darauf ausgelegt, die Wertentwicklung des SandP 500 nachzubilden.

Standard And Poor's 500 Index

Gewichtungsformel und Berechnung für den SandP 500

Der SandP 500 verwendet eine Methode zur Gewichtung der Marktkapitalisierung, die eine höhere prozentuale Allokation auf Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung vorsieht.

Die Bestimmung der Gewichtung jeder Komponente des SandP 500 beginnt mit der Addition der Gesamtmarktkapitalisierung für den Index, indem die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens im Index addiert wird.

Zur Überprüfung wird die Marktkapitalisierung eines Unternehmens berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs mit den ausstehenden Aktien des Unternehmens multipliziert wird. Glücklicherweise werden die Gesamtmarktkapitalisierung des SandP 500 sowie die Marktkapitalisierungen einzelner Unternehmen häufig auf Finanzwebsites veröffentlicht, sodass Anlegern eine Berechnung erspart bleibt.

Die Gewichtung jedes Unternehmens im Index wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung des Unternehmens durch die Gesamtmarktkapitalisierung des Index dividiert wird.

SandP 500 Indexaufbau

Der SandP verwendet bei der Berechnung der Marktkapitalisierung nur Streubesitzaktien, also die Aktien, die vom Publikum gehandelt werden können. Der SandP passt die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens an, um neue Aktienemissionen oder Unternehmensfusionen auszugleichen. Der Wert des Index wird berechnet, indem die angepassten Marktkapitalisierungen jedes Unternehmens aufsummiert und das Ergebnis durch einen Divisor geteilt wird. Leider handelt es sich bei dem Divisor um proprietäre Informationen des SandP und wird nicht der Öffentlichkeit zugänglich gemacht.

Wir können jedoch die Gewichtung eines Unternehmens im Index berechnen, was Anlegern wertvolle Informationen liefern kann. Wenn eine Aktie steigt oder fällt, können wir ein Gefühl dafür bekommen, ob dies Auswirkungen auf den Gesamtindex haben könnte. Beispielsweise hat ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 10 % einen größeren Einfluss auf den Wert des Index als ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 2 %.

Der SandP 500 ist einer der am häufigsten notierten amerikanischen Indizes, da er die größten börsennotierten Unternehmen in den USA repräsentiert. , d. h. die Marktkapitalisierungen der Unternehmen werden um die Anzahl der für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien angepasst.

Die jüngste Neugewichtung des SandP 500 wurde am 3. September 2021 angekündigt und trat vor der Marktöffnung am 20. September 2021 in Kraft. Match Group Inc. (MTCH) ersetzte Perrigo Company plc (PRGO) im Index. (Match war früher im Besitz von InterActive Corp, (IAC), der Muttergesellschaft von Investopedia.) SandP MidCap 400-Bestandteile Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY) und Brown and Brown Inc. (BRO) wechselten in den SandP 500, ersetzt Unum Group (UNM) und NOV Inc. (NOV).

SandP 500 vs. DJIA

Der SandP 500 ist aufgrund seiner Tiefe und Breite oft der bevorzugte Index institutioneller Anleger, während der Dow Jones Industrial Average (DJIA) in der Vergangenheit mit der Einschätzung des US-Aktienmarktes durch Privatanleger in Verbindung gebracht wurde. Institutionelle Anleger nehmen den SandP 500 als repräsentativer für die US-Aktienmärkte wahr, da er mehr Aktien aus allen Sektoren umfasst (500 gegenüber dem Dow’s 30).

Darüber hinaus verwendet der SandP 500 eine Marktkapitalisierungsgewichtungsmethode, die Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung eine höhere prozentuale Allokation ermöglicht, während der DJIA ein preisgewichteter Index ist, der Unternehmen mit höheren Aktienkursen eine höhere Indexgewichtung verleiht. Die nach Marktkapitalisierung gewichtete Struktur ist in den US-Indizes tendenziell häufiger als die preisgewichtete Struktur.

SandP vs. Russell-Indizes

Der SandP 500 ist Mitglied einer Reihe von Indizes, die vom Unternehmen Standard and Poor's erstellt wurden. Der Indexsatz von Standard and Poor's ähnelt der Russell-Indexfamilie, da beide nach Marktkapitalisierung gewichtete (sofern nicht anders angegeben, wie gleichgewichtete) Indizes sind.

Es gibt jedoch zwei große Unterschiede zwischen der Konstruktion der Indexfamilien SandP und Russell. Erstens wählt Standard and Poor's die konstituierenden Unternehmen über einen Ausschuss aus, während Russell-Indizes eine Formel verwenden, um die aufzunehmenden Aktien auszuwählen. Zweitens gibt es keine Namensüberschneidungen innerhalb der SandP-Stil-Indizes (Wachstum versus Wert), während Russell-Indizes dasselbe Unternehmen sowohl in den „Wert“- als auch in den „Wachstums“-Indizes enthalten.

Andere SandP-Indizes

Der SandP 500 ist ein Mitglied der SandP Global 1200 Indexfamilie. Andere beliebte Indizes sind der SandP MidCap 400, der die Mid-Cap-Unternehmenspalette repräsentiert, und der SandP SmallCap 600, der Small-Cap-Unternehmen repräsentiert. Der SandP 500, SandP MidCap 400 und SandP SmallCap 600 bilden zusammen einen US-amerikanischen Gesamtkapitalisierungsindex, der als SandP Composite 1500 bekannt ist.

SandP 500 vs. Vanguard 500 Fund

Der Vanguard 500 Index Fund strebt an, die Kurs- und Renditeentwicklung des SandP 500 Index nachzubilden, indem er sein gesamtes Nettovermögen in die im Index enthaltenen Aktien investiert und jede Komponente mit ungefähr der gleichen Gewichtung wie der SandP Index hält. Damit weicht der Fonds kaum vom SandP ab, den er nachahmen soll.

Der SandP 500 ist ein Index, aber diejenigen, die in die Unternehmen des SandP investieren möchten, müssen in einen Fonds investieren, der den Index nachbildet, wie den Vanguard 500 ETF (VOO).

Einschränkungen des SandP 500 Index

Eine der Beschränkungen für den SandP und andere nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes tritt auf, wenn die Aktien im Index überbewertet werden, was bedeutet, dass sie höher steigen, als ihre Fundamentaldaten es rechtfertigen. Wenn eine Aktie eine starke Gewichtung im Index hat, während sie überbewertet ist, bläst die Aktie normalerweise den Gesamtwert oder den Preis des Index auf.

Eine steigende Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die Fundamentaldaten eines Unternehmens, sondern spiegelt vielmehr die Wertsteigerung der Aktie im Verhältnis zu den ausstehenden Aktien wider. Infolgedessen werden gleichgewichtete Indizes immer beliebter, wobei die Aktienkursbewegungen jedes Unternehmens einen gleichen Einfluss auf den Index haben.

Beispiel für die Marktkapitalisierung des SandP 500

Um zu verstehen, wie sich die zugrunde liegenden Aktien auf den SandP-Index auswirken, müssen die einzelnen Marktgewichte berechnet werden, indem die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens durch die Gesamtmarktkapitalisierung des Index dividiert wird. Nachfolgend ein Beispiel für die Gewichtung von Apple im Index:

  • Apple Inc. (AAPL) meldete zum 15. Juli 2021 16.530.166.000 ausgegebene und ausstehende Stammaktien und hatte zum 13. Oktober 2021 einen Aktienkurs von 141 US-Dollar.
  • Die Marktkapitalisierung von Apple betrug 2,33 Billionen US-Dollar (oder 16,53 Milliarden US-Dollar x 141 US-Dollar). Die 2,33 Billionen US-Dollar werden als Zähler bei der Indexberechnung verwendet.
  • Die Gesamtmarktkapitalisierung des SandP 500 betrug etwa 38,41 Billionen US-Dollar, was der Summe der Marktkapitalisierungen aller Aktien im Index entspricht.
  • Die Gewichtung von Apple im Index betrug 6,1% oder 2,33 Billionen US-Dollar / 38,41 Billionen US-Dollar.

Insgesamt gilt: Je größer das Marktgewicht eines Unternehmens ist, desto stärker wirkt sich jede 1%ige Veränderung des Aktienkurses auf den Index aus. Beachten Sie, dass der SandP derzeit nicht die Gesamtliste aller 500 Unternehmen auf seiner Website bereitstellt, abgesehen von der Spitze