ECONOMICSMACROECONOMICS

USA vs. Kanada Unterschiede beim Investieren

Obwohl es sicherlich einige Unterschiede gibt, haben amerikanische und kanadische Investoren mehr gemeinsam.

Investieren hat eine gewisse Universalität, oder? Von Afghanistan bis Simbabwe sollte die menschliche Neigung, den Konsum von heute aufzuschieben, um das Vermögen von morgen aufzubauen, weitgehend gleich sein. Natürlich ist die reale Welt komplizierter. In einigen Ländern, wie in Japan in den 1980er Jahren, sparten die Bürger so viel von ihrem Einkommen, dass die Regierung sie sogar ermutigte, mehr Geld auszugeben. In anderen Ländern haben die überwiegend in der Subsistenzlandwirtschaft beschäftigten Bevölkerungen kaum die Mittel zum Sparen. Was aber, wenn wir zwei ähnliche Gründungsmitglieder der entwickelten Welt vergleichen würden? Zwei Länder, die eine Sprache, einen Großteil der gleichen Kultur und eine 5.525-Meilen-Grenze teilen?

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Kanadische Märkte wie die TSX Venture Exchange listen viele kleine Unternehmen auf, wobei es sich um einen Risikokapitalmarktplatz handelt.
  • Die US-Märkte sind größer und liquider mit mehr Sektoren und Unternehmen für Investoren.
  • Die kanadische Banken- und Gesundheitsbranche ist stabil, wobei die fünf größten Banken 85 % des Bankvermögens des Landes halten.

Nachbarn im Norden

Ungeachtet der zweifelsohne Einwände der Kanadier sind ihr Land und die Vereinigten Staaten ähnlicher, als dass sie unterschiedlich sind. Unsere Institutionen sind größtenteils vertrauenswürdig und sicher, zumindest im Vergleich zu den meisten anderen Ländern der Welt, und beide Länder rangieren unter den Top 20 im 2021 Index of Economic Freedom der Heritage Foundation.

Folgt daher, dass individuelle Investitionen auf beiden Seiten des 49. Breitengrades ähnlich sind? Das nationale Stereotyp ist, dass Kanadier zurückhaltend, sogar respektvoll sind, während ihre südlichen Nachbarn selbstsicher und mutig sind. Im weiteren Sinne sollte Kanada ein Land der Inhaber von Staatsanleihen sein, während die Amerikaner ihr gesamtes Geld in Internet-Startups und Windparks stecken. Das erklärt jedoch nicht, warum in Kanada und nicht in den USA einige der wildesten und spekulativsten Aktienkurse pro Kopf der westlichen Welt beheimatet sind.

Kanadische Finanzmärkte

Die TSX Venture Exchange (TSXV) ist ein Marktplatz für Risikokapital mit Hauptsitz in Calgary, Alberta, mit Niederlassungen in Toronto, Montreal, und Vancouver, British Columbia. Mit anderen Worten, die Börse bietet Venture-Unternehmen Zugang zu Kapital und schützt gleichzeitig Investoren. Die Börse gehört ebenso wie die Toronto Stock Exchange zur Muttergesellschaft TMX, an der die ranghöchsten Aktien gehandelt werden. Die TSX Venture Exchange enthält kleine kanadische Aktien mit mehr als 1.600 gelisteten Unternehmen. Die TSXV bezeichnet sich selbst als "Junior Listing Market" des Landes, was bedeutet, dass fast alle Unternehmen, deren Aktien darauf gehandelt werden, länger auf Träume als auf soliden Finanzwerten basieren.

Die Börse und (genauer gesagt) ihre Vorläufer haben einige berüchtigte Fälle von Aktienbetrug gehostet. Das klassische Beispiel ist Bre-X, ein Goldminenkonzern, der Mitte der 90er Jahre innerhalb weniger Monate von Penny Stocks auf 6 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung (und 287 US-Dollar Aktienkurs) stieg. Die Goldproben des Unternehmens waren betrügerisch, aber der Insiderhandel war sehr real. Obwohl solche Unzulänglichkeiten heute seltener sind, sind Penny Stocks kumulativ ein wichtiger Bestandteil der kanadischen Wertpapierbranche.

In den USA sind solche Emissionen unterhalb von Investment Grade bei weitem nicht so verbreitet. Allerdings sind fast 400 Unternehmen der TSX Venture Exchange im SandP/TSX Venture Composite Index enthalten. Über die Hälfte der im Index gelisteten Unternehmen sind Grundstoffwerte wie Bergbau- und Energieunternehmen.

US-Finanzmärkte

Die USA verfügen mit der New York Stock Exchange, der größten Börse der Welt, über den größten und stabilsten Markt. Die Liquidität (dh Aktien können frei gekauft und verkauft werden) bietet Anlegern eine größere Auswahl an Aktien und Wertpapieren mit einer großen Anzahl von Sektoren.

Kanadische Investoren können Zugang zu internationalen Unternehmen innerhalb der USA erhalten, die den größten Teil ihrer Einnahmen aus Übersee erwirtschaften. Unternehmen wie McDonald's Corporation (MCD) und Procter and Gamble Company (PG) gelten in der Regel als zuverlässige, stabile Unternehmen mit konstanten Gewinnen und konstanten Dividendenausschüttungen. Dividenden sind Barprämien, die Unternehmen an ihre Aktionäre für Investitionen in ihr Unternehmen zahlen.

Beide Länder sind Ölexporteure, obwohl der Energiesektor einen größeren Anteil der kanadischen Finanzmärkte umfasst als in den USA. Die USA sind jedoch heute einer der größten Ölproduzenten der Welt. Für Anleger, die diversifizieren möchten, bieten die USA mehr Sektoren und Unternehmen in verschiedenen Branchen. Kanada bietet eine große Auswahl für diejenigen, die in Bergbau- und Energieaktien investieren möchten. Das Gesundheitswesen und der Bankensektor des Landes werden jedoch nicht nur von der Regierung unterstützt, sondern bieten in der Regel sehr attraktive Dividenden.

Die USA gelten mit ihrem relativ freien, wenig regulierten Markt für Konsumgüter und Dienstleistungen traditionell als weltweiter Leuchtturm der wirtschaftlichen Freiheit. Das freie Marktsystem der USA sollte einen einfachen Austausch und einen gleichzeitigen Anstieg des Pro-Kopf-Einkommens sowie ein wettbewerbsfähiges Bankensystem mit vielen Marktteilnehmern ermöglichen. Ob die Annahmen zutreffen oder nicht, der Gegensatz in den Bankensystemen ist einer der größten wirtschaftlichen Unterschiede zwischen den beiden Ländern.

Kanadisches Bankwesen

Die Vermögenswerte sind, um es offen auszudrücken, in den Händen einiger weniger in Kanada konzentriert. Sehr wenige. Kanada gibt eine spärliche Anzahl von Bankcharta heraus, was bedeutet, dass die Big Five-Banken das Kredit- und Einlagengeschäft dominieren. Kanadas fünf größte Banken sind wie folgt:

  • Royal Bank of Canada (RY)
  • Toronto-Dominion Bank oder TD Bank (TD)
  • Scotiabank (BNS)
  • Kanadische Imperial Bank of Commerce (CIBC)
  • Bank von Montreal (BMO)

Kanadas Big Five kontrollieren die überwiegende Mehrheit des inländischen Bankvermögens des Landes, fast 85 % mit nur einer Handvoll kleinerer Alternativen. Die Dividendenrendite der fünf führenden Banken Kanadas beträgt jedoch in der Regel 3 bis 5 %, was 1 bis 2 % höher ist als bei den meisten US-Banken.

US-Banken

Die fünf führenden US-Banken verwalten etwa 50 % aller Vermögenswerte, die bei Banken in Amerika gehalten werden, sodass viele andere Finanzinstitute Teile des Marktes abschneiden. Die fünf größten Banken in den USA sind wie folgt:

  • JPMorgan Chase and Co. (JPM)
  • Bank of America Corporation (BAC)
  • Citigroup Inc. (C)
  • Wells Fargo and Co. (WFC)
  • Goldman Sachs Group Inc. (GS)

Der praktische Unterschied besteht darin, dass amerikanische Anleger beim Kauf von Krediten weitaus mehr Auswahlmöglichkeiten haben. Zugegeben, die schiere Anzahl amerikanischer Banken bedeutet, dass Bankausfälle ein ziemlich regelmäßiges Ereignis sind, aber für einige Verbraucher ist dies ein Kompromiss dafür, dass kein Oligopol für die Branche verantwortlich ist.

Allerdings kann ein Gegenargument für Stabilität gegenüber Optionen angeführt werden, da das Weltwirtschaftsforum Kanadas Bankensystem als das solideste der Welt bezeichnet hat. Zwei kleine kanadische Regionalbanken brachen in den 1980er Jahren zusammen, und sie bleiben die einzigen Bankenpleite des Landes in den letzten 88 Jahren. Zu groß, um zu scheitern.

Was Ähnlichkeiten anbelangt, so ist nach Angaben der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung, die unter der Schirmherrschaft der Vereinten Nationen operiert, die Sparquote der privaten Haushalte in Kanada von 3% niedriger als die Sparquote von 8% in den USA.

Die Quintessenz

Unter den Bürgern der reichsten Länder der Welt, die sowohl Kanada als auch die USA sind, sind Unterschiede in der Anlagestrategie typischerweise auf das Nettovermögen und das Einkommen zurückzuführen. Ein 30-jähriger Kanadier mit 2,3 Kindern und einem Jahresgehalt von 50.000 US-Dollar wird kein Investmentportfolio haben, das dem eines 60-jährigen Kanadiers mit leerem Nest und einer Kriegskasse von 5 Millionen US-Dollar ähnelt. Vielmehr wird dieser 30-jährige Kanadier ein Anlageportfolio haben, das dem eines 30-jährigen Amerikaners mit 2,3 Kindern und einem Jahresgehalt von 50.000 US-Dollar ähnelt. Auch bei der Kontrolle nach Alter, Lebensstation und ähnlichen Variablen haben amerikanische und kanadische Investoren mehr gemeinsam als