INVESTINGSTOCKS

Bestandsverfolgung

Eine Tracking-Aktie ist eine spezielle Aktie, die von einer Muttergesellschaft ausgegeben wird, um die Leistung einer bestimmten Abteilung widerzuspiegeln.

Was ist eine Tracking-Aktie?

Eine Tracking-Aktie ist ein spezielles Aktienangebot einer Muttergesellschaft, das die finanzielle Leistung eines bestimmten Segments oder einer bestimmten Abteilung verfolgt. Tracking-Aktien werden auf dem freien Markt getrennt von den Aktien der Muttergesellschaft gehandelt.

Die Verfolgung von Aktien ermöglicht es größeren Unternehmen, die finanzielle Leistung eines Segments mit höherem Wachstum zu isolieren. Die Nachverfolgung von Aktien wiederum gibt Anlegern die Möglichkeit, sich in einem bestimmten Aspekt des Geschäfts eines größeren Unternehmens (z. B. der Mobilfunkabteilung eines großen Telekommunikationsanbieters) zu engagieren.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Eine Tracking-Aktie ist ein spezialisiertes Aktienpapier, das von einer Muttergesellschaft ausgegeben wird, um ein bestimmtes Segment oder eine Abteilung des Unternehmens zu "verfolgen".
  • Die Tracking-Aktie eines Unternehmens wird unabhängig von der Mutteraktie auf dem freien Markt gehandelt.
  • Die Wertentwicklung der Tracking-Aktie hängt weitgehend vom Erfolg der von ihr verfolgten Division ab, nicht vom Gesamtunternehmen.
  • Unternehmen geben Tracking-Aktien aus, um Kapital zu beschaffen und Anlegern die Möglichkeit zu geben, sich in einem bestimmten Geschäftsbereich zu engagieren.
  • Tracking-Aktien bergen das gleiche Risiko wie alle anderen Aktien und beinhalten in der Regel keine Stimmrechte der Aktionäre.

Verstehen von Tracking-Aktien

Wenn eine Muttergesellschaft einen Nachverfolgungsbestand herausgibt, werden alle Einnahmen und Ausgaben der jeweiligen Abteilung von den Jahresabschlüssen der Muttergesellschaft getrennt. Die langfristige Wertentwicklung der Tracking-Aktie ist an die Finanzkennzahlen des Geschäftsbereichs oder Segments gebunden, dem er folgt, nicht der Muttergesellschaft.

Wenn es der Division finanziell gut geht, wird die Tracking-Aktie wahrscheinlich auch dann an Wert gewinnen, wenn die Muttergesellschaft schlecht abschneidet. Umgekehrt, wenn die Division finanziell einbricht, wird der Tracking-Bestand wahrscheinlich sinken, selbst wenn es der Muttergesellschaft gut geht.

Große Unternehmen können Tracking-Aktien herausgeben, um ein Segment abzutrennen, das nicht ganz zum Kerngeschäft passt. Ein Beispiel wäre ein großes Produktionsunternehmen mit einer kleinen Softwareentwicklungsabteilung.

Unternehmen geben auch Tracking-Aktien heraus, um eine wachstumsstarke Division von der größeren, langsamer wachsenden Muttergesellschaft zu isolieren. Die Muttergesellschaft und ihre Aktionäre behalten jedoch die Kontrolle über die Geschäfte der Division.

Tracking-Aktien werden ähnlich wie Stammaktien gemäß den Vorschriften der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) registriert. Die Ausgabe und Berichterstattung sind im Wesentlichen die gleichen wie bei allen neuen Stammaktien. Unternehmen enthalten in ihren Finanzberichten einen separaten Abschnitt für die Nachverfolgung von Aktien und die Finanzdaten der zugrunde liegenden Division.

Tracking-Aktien wurden im Technologieboom der späten 1990er Jahre häufiger verwendet als heute, obwohl einige Unternehmen sie heute noch ausgeben.

Vorteile und Risiken von Aktien für Anleger verfolgen

Das Tracking von Aktien bietet Anlegern die Möglichkeit, in einen bestimmten Teil eines viel größeren Unternehmens zu investieren. Das Wertsteigerungspotenzial von etablierten Mischkonzernen ist oft durch ihre Vielfältigkeit über verschiedene Geschäftsbereiche begrenzt. Die Verfolgung von Aktien kann Anlegern nur den Zugang zu den vielversprechendsten Teilen eines Unternehmens ermöglichen.

Tracking-Aktien ermöglichen es Anlegern auch, an den Geschäftsfeldern zu partizipieren, die ihrer eigenen Risikobereitschaft am besten entsprechen. Anleger müssen sich jedoch der Risiken bewusst sein, die mit dem Kauf einer Tracking-Aktie verbunden sind, wenn die Muttergesellschaft Probleme hat oder nicht gut etabliert ist.

Die Muttergesellschaft und ihre Aktionäre geben die Kontrolle über die Geschäfte des Tracking-Segments nicht auf. Anleger von Tracking-Aktien haben in der Regel eingeschränkte oder keine Stimmrechte und im Falle einer Unternehmensinsolvenz der Muttergesellschaft hätten die Gläubiger einen Anspruch auf die Vermögenswerte des Tracking-Segments (auch wenn es dem Segment gut ging).

Vorteile und Risiken von Aktien für Unternehmen verfolgen

Unternehmen sammeln Geld durch die Ausgabe von Tracking-Aktien. Der Erlös kann dann verwendet werden, um Schulden zu tilgen, andere Wachstumsprojekte zu finanzieren oder weiter in den Bereich Tracking zu investieren.

Unternehmen können das Interesse der Anleger an bestimmten Segmenten des Geschäfts durch die damit verbundene Aktivität jeder Tracking-Aktie messen. Ein großer Telekommunikationsriese kann sich beispielsweise dafür entscheiden, Tracking-Aktien zu verwenden, um sein Mobilfunksegment und seine Festnetzdienste zu trennen. Das Interesse der Anleger an jeder Division kann anhand der Wertentwicklung der einzelnen Tracking-Aktien gemessen werden.

Die Verfolgung von Beständen macht es dem Management auch überflüssig, eine separate Geschäfts- oder Rechtsperson für das verfolgte Segment zu gründen. In einer Spin-off-Situation würde das abgetrennte Segment beispielsweise einen eigenen Vorstand und ein eigenes Management-Team erfordern.

Auf der anderen Seite analysieren Unternehmen, die Tracking-Aktien ausgeben, möglicherweise die besten Teile ihres Unternehmens. Wenn die Muttergesellschaft finanziell schlechter abschneidet, kann das wachstumsstarke Segment, das mit der Tracking-Aktie verbunden ist, diese schlechte Leistung nicht ausgleichen.

  • Tracking-Aktien geben Anlegern Zugang zu den vielversprechenderen Geschäftsbereichen eines Unternehmens.

Tracking-Aktien geben Anlegern Zugang zu den vielversprechenderen Geschäftsbereichen eines Unternehmens.

  • Die Wertentwicklung von Tracking-Aktien kommt nur vom verfolgten Segment, nicht von der Muttergesellschaft als Ganzes.

Die Wertentwicklung von Tracking-Aktien kommt nur vom verfolgten Segment, nicht von der Muttergesellschaft als Ganzes.

  • Die neue Emission von Tracking-Aktien bietet Unternehmen Kapital, um Schulden zu tilgen und das Wachstum zu finanzieren.

Die neue Emission von Tracking-Aktien bietet Unternehmen Kapital, um Schulden zu tilgen und das Wachstum zu finanzieren.

  • Anleger können bei der Verfolgung von Aktien Geld verlieren, wenn die Division schlecht abschneidet, selbst wenn die Muttergesellschaft gut abschneidet.

Anleger können bei der Verfolgung von Aktien Geld verlieren, wenn die Division schlecht abschneidet, selbst wenn die Muttergesellschaft gut abschneidet.

  • Tracking-Aktien sind in der Regel mit eingeschränkten oder keinen Stimmrechten ausgestattet.

Tracking-Aktien sind in der Regel mit eingeschränkten oder keinen Stimmrechten ausgestattet.

  • Wenn die Muttergesellschaft in Konkurs geht, können Gläubiger Ansprüche auf das Vermögen des Tracking-Segments haben (auch wenn es finanziell gut läuft).

Wenn die Muttergesellschaft in Konkurs geht, können Gläubiger Ansprüche auf das Vermögen des Tracking-Segments haben (auch wenn es finanziell gut läuft).

Beispiel für eine Tracking-Aktie

1999 gab die Walt Disney Company eine Tracking-Aktie für ihre Internet-Holding-Abteilung Go.com heraus. Zu den Websites von Go.com gehörten ESPN.com, ABCNews.com, Disney Online und Disneys Daily Blast. Die Tracking-Aktie wird unter dem Tickersymbol "GO" gehandelt.

Im Januar 2001, gerade als die Tech-Blase platzte, war Disney gezwungen, Go.com zu schließen, Hunderte von Mitarbeitern zu entlassen und den Tracking-Bestand endgültig einzustellen.