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Treasury Internationales Kapital (TIC)

Treasury International Capital (TIC) ist ein Wirtschaftsindikator, der grenzüberschreitende Portfolioströme und Positionen zwischen US-amerikanischen und ausländischen Einwohnern verfolgt.

Was ist Treasury International Capital (TIC)?

Treasury International Capital (TIC) ist eine Reihe von monatlichen und vierteljährlichen statistischen Berichten, die alle Ströme von Portfoliokapital in und aus den USA und die daraus resultierenden Positionen zwischen US- und ausländischen Einwohnern messen. Die Daten werden als Wirtschaftsindikator verwendet und können helfen, die Richtung des US-Dollars (USD) vorherzusagen.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Die Daten von Treasury International Capital (TIC) messen die Ströme von Portfoliokapital in und aus den USA und die daraus resultierenden Positionen zwischen US- und ausländischen Einwohnern.
  • Die Daten werden vom US-Finanzministerium zusammengestellt und veröffentlicht und werden auch vom Bureau of Economic Analysis als Eingabe in die US-Zahlungsbilanzdaten verwendet.
  • Die Berichte von Treasury International Capital (TIC) können als Wirtschaftsindikatoren fungieren und helfen, die Entwicklung des US-Dollars und der Zinssätze vorherzusagen.

Internationales Kapital von Treasury verstehen

Das Meldesystem von Treasury International Capital (TIC) ist die Datenquelle der US-Regierung zu Kapitalflüssen in die und aus den Vereinigten Staaten, ausgenommen Direktinvestitionen, und den daraus resultierenden grenzüberschreitenden Forderungen und Verbindlichkeiten. In den USA ansässige Personen umfassen US-Niederlassungen ausländischer Banken, während ausländische Einwohner Offshore-Niederlassungen von US-Banken umfassen.

Die Informationen werden vom US-Finanzministerium zusammengestellt und veröffentlicht und auch vom Bureau of Economic Analysis als Eingabe in die US-Zahlungsbilanzdaten verwendet.

Die Daten werden von einer Reihe von Instituten in den USA erhoben, darunter Banken und andere Depotbanken sowie Wertpapiermakler und -händler. Daten zu Wertpapiergeschäften werden monatlich erfasst, grenzüberschreitende Positionen und Derivatekontrakte werden vierteljährlich erfasst.

Erfassung des internationalen Kapitals des Treasury

Der Bericht von Treasury International Capital (TIC) gliedert sich wie folgt:

  • Bruttokäufe inländischer US-Wertpapiere: Die Gesamtzahl der US-Wertpapiere, die von ausländischen Anlegern gekauft wurden.
  • Bruttoverkäufe inländischer US-Wertpapiere: Die Gesamtzahl der US-Wertpapiere, die von ausländischen Anlegern verkauft werden.
  • Gekaufte inländische Wertpapiere, netto: Der gesamte Kapitalabfluss oder -zufluss aus Käufen oder Verkäufen von US-Wertpapieren durch ausländische Anleger. Dies wird berechnet, indem der Bruttoumsatz vom Bruttoeinkauf abgezogen wird.
  • Privat, netto /2: Private Käufe von Staatsanleihen (T-Bond) und Notes, Staatsanleihen, US-Unternehmensanleihen und börsengehandelten Aktien.
  • Amtlich, netto /3: Käufe von Staatsanleihen und Schuldverschreibungen, Staatsanleihen, US-Unternehmensanleihen und börsengehandelten Aktien von ausländischen öffentlichen Institutionen, Regierungen und Zentralbanken.
  • Bruttokäufe ausländischer Wertpapiere von US-Ansässigen: Der Gesamtbetrag des Kapitals, das in die USA gelangt, weil US-Ansässige ausländische Wertpapiere an ausländische Unternehmen verkaufen.
  • Bruttoverkäufe ausländischer Wertpapiere an US-Ansässige: Die Gesamtzahl der von US-Ansässigen gekauften ausländischen Wertpapiere.
  • Angekaufte ausländische Wertpapiere, netto: Berechnet durch Subtraktion von Position 7 von Position 6, ergibt diese Zeile den gesamten Zu- bzw. Abfluss auf der Grundlage inländischer Käufe oder Verkäufe ausländischer Wertpapiere.
  • Nettotransaktionen mit langfristigen Wertpapieren: Gesamtbruttokäufe von langfristigen US-Wertpapieren durch ausländische Anleger abzüglich der Bruttoverkäufe von langfristigen Wertpapieren durch ausländische Anleger an US-Bürger.
  • Sonstige Erwerbe langfristiger Wertpapiere: Ein Nettowert aller anderen Arten von langfristigen Transaktionen, die nicht in die obige Kategorie fallen.
  • Nettoerwerb langfristiger Wertpapiere im Ausland: Berechnet durch Hinzufügen von Position 10 zu Position 9, hier bietet das Finanzministerium eine vollständige Zusammenfassung aller langfristigen US-Wertpapiere, die von ausländischen Anlegern erworben wurden.
  • Erhöhung der ausländischen Bestände an auf US-Dollar lautenden kurzfristigen US-Wertpapieren und anderen Depotverbindlichkeiten: Alle kurzfristigen US-Staatsanleihen, Bank- und Maklerverbindlichkeiten, die an ausländische Unternehmen verkauft werden.
  • Veränderungen der auf Dollar lautenden Nettoverbindlichkeiten der Banken: Misst von Banken gemeldete USD-Verbindlichkeiten.
  • Monatliche Netto-TIC-Ströme: Ein Gesamtmaß der lang- und kurzfristigen Kapitalflüsse in die und aus den USA auf Nettobasis.

Beispiel für internationales Treasury-Kapital

Das Finanzministerium meldete im März 2021 einen Nettozufluss von US-Wertpapieren aus dem Ausland in Höhe von 146,4 Milliarden US-Dollar, fast doppelt so viel wie die Zuflüsse von 73,7 Milliarden US-Dollar im Vormonat. Private ausländische Investoren tätigten im selben Zeitraum Nettokäufe in Höhe von 140 Milliarden US-Dollar, was zu den 6,5 Milliarden US-Dollar hinzukam, die von ausländischen Zentralbanken und anderen staatlichen Stellen gekauft wurden.

Vor- und Nachteile von Treasury International Capital

Die Daten von Treasury International Capital (TIC) fassen die Auswirkungen der Nettozuflüsse ausländischer Portfolioinvestitionen in die USA zusammen und werden daher von Händlern genau überwacht. Das Studium kann dazu beitragen, vergangene Bewegungen des US-Dollars zu erklären (die Daten werden mit einer Verzögerung von etwa 6 Wochen veröffentlicht) und Informationen liefern, die bei der Vorhersage der zukünftigen Richtung des Dollars verwendet werden können.

In ähnlicher Weise können die Daten zeigen, welche Art von US-Wertpapieren beliebt sind, und die Wahrscheinlichkeit potenzieller Zinserhöhungen, wenn das US-Defizit nicht durch regelmäßige Zuflüsse finanziert wird, werden die Kreditkosten wahrscheinlich steigen und das Wirtschaftswachstum belasten. Die Daten sind jedoch keineswegs perfekt. Das Finanzministerium selbst hat zugegeben, dass es unmöglich ist, alle ausländischen Bestände an US-Wertpapieren genau zu erfassen.