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Dreifaches Spiel

Triple Play ist ein Begriff für eine Aktie, die gleichzeitig die Erwartungen der Analysten in Bezug auf Umsatz und Gewinn übertrifft und die Gewinnprognose für zukünftige Quartale anhebt.

Was ist ein Triple-Play?

Triple Play ist ein umgangssprachlicher Begriff dafür, wenn eine Aktie gleichzeitig die Erwartungen der Analysten in Bezug auf Umsatz und Gewinn übertrifft und dann auch die Gewinnprognose für zukünftige Quartale erhöht. Der Begriff Triple Play wurde erstmals Mitte der 2000er Jahre von der Bespoke Investment Group populär gemacht und gilt als äußerst positives Zeichen für die Aktie. Einige Anleger betrachten Triple-Play-Aktien gerne als vorläufigen Filter, um gute Aktien zu finden, um sie für Investitionen zu recherchieren.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Ein Triple Play liegt vor, wenn ein Unternehmen die Gewinnprognose anhebt und auch die Umsatz- und Gewinnprognosen übertrifft.
  • Nicht alle Unternehmen geben Leitlinien heraus und können daher kein Triple Play haben.
  • Während ein Triple Play normalerweise als positiv angesehen wird, bedeutet das Auftreten eines solchen nicht immer, dass die Aktie bei der Ankündigung steigt oder danach weiter steigt.

Das Triple Play verstehen

Ein Triple Play wird als äußerst positives Zeichen für eine Aktie angesehen, da es anzeigt, dass ein Unternehmen nicht nur sein Geschäft und seine Gewinne steigert, sondern dies auch auf eine Weise tut, die voraussichtlich im nächsten Quartal, Jahr oder länger anhält. je nach angebotener Anleitung.

Wenn eine Aktie die Umsatz- und Gewinnschätzungen übertrifft, fragen sich Analysten oft, ob die höheren Zahlen voraussichtlich anhalten werden. Wenn das Unternehmen die Guidance nicht anhebt, kann dies darauf hindeuten, dass das Management in der nächsten Periode mit einem Rückgang rechnet.

Einige Unternehmen bieten keine Anleitung an und haben daher keine Triple Plays. Sie können die Umsatz- und Gewinnschätzungen jedoch immer noch übertreffen.

Umsatz- und Ergebnisschätzungen und Preisaktionen

Wenn ein Unternehmen die Umsatz- und Gewinnerwartungen übertreffen kann, ist dies in der Regel gut für den Aktienkurs. Analysten erwarteten bestimmte Zahlen, und das Unternehmen übertraf diese Zahlen.

Es gibt auch eine sogenannte Flüsternummer. Die Flüsterzahl ist das, was der Markt oder die Händler glauben, dass die Umsatz- und Gewinnzahlen sein werden. Händler können vor der Ankündigung entsprechend positioniert sein oder warten, bis sie nach der Ankündigung einsteigen, wenn ihnen gefällt, was sie hören.

Aufgrund der Flüsterzahl reagieren Aktien nicht immer wie erwartet auf günstige oder ungünstige Umsatz- und Ergebniszahlen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen mit Umsatz- und Gewinnzahlen um 20 % über den Konsenszahlen der Analysten herauskommen, und dennoch stürzt die Aktie in den Nachrichten dramatisch ab.

Dies kann aus mehreren Gründen passieren, einschließlich einer Entität mit einer großen Position, die die gute Nachricht nutzt, um die Position zu verlassen. Da die meisten Leute die Nachricht als gut interpretieren werden, können die großen Verkäufer davon ausgehen, dass es viele eifrige Käufer geben wird, und entladen ihre Position mit dem hohen Volumen. Es könnte auch sein, dass Händler tatsächlich einen Umsatz und Gewinn (Flüsterzahl) erwarteten, der 50 % über den Erwartungen der Analysten lag. Mit anderen Worten, Händler erwarteten, dass das Unternehmen die Schätzungen über den Haufen werfen würde. Wenn die tatsächlichen Zahlen geringfügig besser sind als die Schätzungen, geben Händler ihre Positionen ab (oder kaufen nicht mehr), weil sie mehr erwarten und aufgrund ihrer hohen Erwartungen wahrscheinlich einen hohen Preis bezahlt haben.

Vor- und Nachteile der Anleitung

Wenn ein Unternehmen Leitlinien herausgibt und nicht alle dies tun, kann dies sowohl eine gute als auch eine schlechte Sache sein.

Auf der positiven Seite liefert es Informationen für Investoren. Unter der Annahme, dass das Unternehmen qualitativ hochwertige und genaue Informationen bereitstellt, können diese Informationen den Anlegern helfen, zu planen, was sie mit der Aktie im nächsten Quartal, Jahr oder länger tun möchten. Wenn neue Leitlinien bereitgestellt werden, kann sich der Anleger entsprechend anpassen.

Der Nachteil ist, dass das Unternehmen auch seine eigenen Interessen wahrnimmt. Die Guidance kann "angepasst" werden, damit die Anleger hören, was sie wollen, und dies kommt dem Aktienkurs zugute. Zum Beispiel kann ein Unternehmen nach einer langen Rallye sehr optimistische Prognosen abgeben, um die Aktie etwas nach oben zu treiben, obwohl die Aktie möglicherweise bereits überbewertet ist und das Unternehmen vor längerfristigen Herausforderungen steht. Oder ein Unternehmen kann seine Prognose niedrig halten, sodass es im nächsten Quartal fantastisch aussieht, wenn es seine eigenen Prognosen und die wahrscheinlichen Analystenschätzungen auf der Grundlage der Prognose übertrifft.

Dies sind nur einige Beispiele dafür, wie Leitlinien verwendet werden können, um nicht unbedingt die besten Informationen widerzuspiegeln, sondern um zu verschiedenen Zeiten möglicherweise kurzfristige Kursspitzen zu verursachen.

Man könnte argumentieren, dass der Wegfall von Leitlinien von Vorteil wäre, obwohl dies auch seine Nachteile hat. Die Guidance ermöglicht es den Anlegern, ihre Positionen im Laufe des Quartals (oder länger) anzupassen, und vorausgesetzt, das Unternehmen verfügt über eine qualitativ hochwertige Guidance, sollten ihre Gewinnergebnisse nicht so volatil sein. Ein Unternehmen, das keine Guidance bereitstellt (oder ein Unternehmen, das seine Guidance-Zahlen aus dem vorherigen Quartal/Jahr verfehlt) könnte eine große Volatilität bei den Gewinnen erleben, da die Anleger weniger Ahnung davon haben, was sie erwartet.

Beispiel für eine reale Triple-Play-Aktie

Am 23. Mai 2019 meldete Medtronic PLC (MDT) laut Bespoke ein Triple Play, und die Aktie klaffte höher.

Am 23. Mai 2019 meldete Medtronic PLC (MDT) laut Bespoke ein Triple Play, und die Aktie klaffte höher.

Das Triple Play ist nur eine Sache, auf die man achten sollte, aber man sollte sich nicht ausschließlich darauf verlassen.