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Small-Cap- und Big-Cap-Aktien verstehen

Wenn Sie nicht wissen, wie groß Small-Cap-Aktien sein können, verpassen Sie einige gute Anlagemöglichkeiten.

Die Bedeutung von Big-Cap und Small-Cap wird im Allgemeinen durch ihre Namen verstanden, die angeben, wie wertvoll sie in Bezug auf die Marktkapitalisierung sind. Big-Cap-Aktien, auch als Large-Cap-Aktien bezeichnet, sind Aktien größerer Unternehmen. Small-Cap-Aktien hingegen sind Aktien kleinerer Unternehmen.

Bezeichnungen wie diese können oft irreführend sein, da viele Leute davon ausgehen, dass sie nur mit Investitionen in Large-Cap-Aktien Geld verdienen können. Und das kann nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein, besonders heutzutage. Wenn Sie nicht wissen, wie groß Small-Cap-Aktien geworden sind, verpassen Sie einige gute Anlagemöglichkeiten.

Small-Cap-Aktien gelten aufgrund ihrer niedrigen Bewertungen und ihres Potenzials, zu Big-Cap-Aktien heranzuwachsen, als gute Anlagen, aber die Definition von Small-Caps hat sich im Laufe der Zeit geändert. Was 1980 als Big-Cap-Aktie galt, ist heute eine Small-Cap-Aktie. In diesem Artikel werden die Obergrenzen definiert und zusätzliche Informationen bereitgestellt, die Anlegern helfen, Begriffe zu verstehen, die oft als selbstverständlich angesehen werden.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Big-Cap-Aktien sind groß und haben eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr.
  • Small-Cap-Aktien haben im Allgemeinen eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen US-Dollar bis 2 Milliarden US-Dollar und sind dafür bekannt, ihre Large-Cap-Konkurrenten zu übertreffen.
  • Small-Cap-Aktien sollten bei der Zusammenstellung eines diversifizierten Portfolios nicht übersehen werden.
  • Big-Cap-Aktien bedeuten nicht immer höhere Renditen.

Small- und Big-Cap-Aktien verstehen

Aufstockung der Aktien

Bevor wir etwas anderes tun, müssen wir zuerst das Wort cap definieren, das für Großschreibung steht. Der Begriff in seiner Gesamtheit ist jedoch Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung. Dies ist die Marktschätzung des gesamten Dollarwerts der ausstehenden Aktien eines Unternehmens.

Um diese Zahl zu erhalten, müssen Sie den Kurs einer Aktie mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multiplizieren. Beachten Sie jedoch, dass dies zwar die gängige Vorstellung von Marktkapitalisierung ist, Sie jedoch den Marktwert einer der börsennotierten Anleihen des Unternehmens addieren müssen, um den Gesamtmarktwert eines Unternehmens zu berechnen.

Die Marktkapitalisierung zeigt die Größe des Unternehmens, was für die meisten Anleger von Interesse ist. Denn es weist im Allgemeinen auf mehrere Schlüsselmerkmale eines Unternehmens hin, einschließlich seiner Risikobewertung. Obwohl der Wert von Small-Cap-Aktien von Broker zu Broker variieren kann, besteht heute allgemeiner Konsens darin, dass sie eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen US-Dollar bis 2 Milliarden US-Dollar aufweisen.

Ein Missverständnis, das die Leute über Small Caps haben, ist, dass es sich um Startup-Unternehmen oder nur um brandneue Unternehmen handelt, die ausbrechen. Aber das kann nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein. Viele Small-Cap-Unternehmen ähneln ihren größeren Pendants insofern, als sie über eine starke Erfolgsbilanz verfügen, gut etabliert sind und über hervorragende Finanzdaten verfügen. Und weil sie kleiner sind, haben Small-Cap-Aktienkurse eine größere Chance auf Wachstum. Dies bedeutet, dass sie viel mehr Potenzial für Anleger haben, schneller Geld zu verdienen.

Die großen Jungs

Big-Cap-Aktien beziehen sich auf die größten börsennotierten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar wie General Electric und Walmart. Diese Unternehmen werden auch als Blue-Chip-Aktienunternehmen bezeichnet, die in der Vergangenheit zuverlässige Gewinne, einen soliden Ruf und starke Finanzkennzahlen aufweisen. Während Unternehmen wie diese in der Regel gut abschneiden und Anlegern sichere Renditen bieten, können Sie dies nicht als Decke für alle Large Caps verwenden.

Einige Anleger haben die falsche Vorstellung, dass der Markt für Large-Caps aufgrund ihres Wertes mit einem viel geringeren Risiko verbunden ist als andere, kleinere Aktien. Es gab mehrere Fälle in der Finanzgeschichte, die auf das Gegenteil hindeuten.Enron ist nur ein Beispiel. Es dient dazu zu zeigen, dass sie umso schwerer fallen, je größer sie sind.

Das Unternehmen, das ein Liebling der Energiebranche war, war Gegenstand eines Bilanzskandals. Das Unternehmen verwendete Mark-to-Market-Buchhaltung (MTM), um das Unternehmen so aussehen zu lassen, als sei es viel profitabler, als es tatsächlich war. Seine Tochtergesellschaften verloren Geld, aber das Unternehmen versteckte weiterhin seine Verluste und Schulden und nutzte außerbilanzielle Unternehmen, um toxische Vermögenswerte zu verschleiern. Das Unternehmen knickte ein und musste Insolvenz anmelden. Schlüsselpersonal, darunter CEO Jeffrey Skilling und die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft des Unternehmens, wurden strafrechtlich angeklagt.

Der Unterricht? Nur weil es sich um eine Large-Cap handelt, bedeutet dies nicht, dass es immer eine großartige Investition ist. Sie müssen noch recherchieren, was bedeutet, dass Sie sich andere, kleinere Unternehmen ansehen, die Ihnen eine gute Grundlage für Ihr gesamtes Anlageportfolio bieten können.

Dow vs. Nasdaq: Die durchschnittliche Marktkapitalisierung des Dow bleibt viel größer als die durchschnittliche Marktkapitalisierung des Nasdaq 100.

Ranglisten-Caps

Die Definitionen von Big- oder Large-Cap-Aktien sowie Small-Cap-Aktien unterscheiden sich geringfügig zwischen den Maklerunternehmen und haben sich im Laufe der Zeit geändert. Die Unterschiede zwischen den Brokerage-Definitionen sind relativ oberflächlich und nur für die Unternehmen relevant, die am Rande liegen. Die Klassifizierung ist für Borderline-Unternehmen wichtig, da Investmentfonds diese Definitionen verwenden, um zu bestimmen, welche Aktien gekauft werden sollen.

Die aktuellen ungefähren Definitionen lauten wie folgt:

  • Mega-Cap: Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-Dollar und mehr
  • Big-Cap: 10 Milliarden US-Dollar und mehr
  • Mid-Cap: 2 bis 10 Milliarden US-Dollar
  • Small-Cap: 300 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar
  • Mikro-Cap: 50 bis 300 Millionen US-Dollar
  • Nano-Cap: Unter 50 Millionen US-Dollar

Diese Kategorien haben im Laufe der Zeit zusammen mit den Marktindizes zugenommen. Und es ist wichtig zu beachten, dass diese Definitionen fließend und nicht festgelegt sind. In mehreren Kreisen werden beispielsweise Aktien mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden US-Dollar als Mega-Caps angesehen.

In den frühen 1980er Jahren hatte eine Big-Cap-Aktie eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar. Heute wird diese Größe als klein angesehen. Es bleibt abzuwarten, ob diese Definitionen auch deflationiert werden, wenn der Markt dies tut.

Zahlen verschieben

Die Big-Cap-Aktien ziehen die meiste Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich, denn dort finden Sie das lukrative Investmentbanking-Geschäft. Large-Cap-Aktien machen den Großteil des Aktienmarktes in den USA aus, weshalb sie den Kern der Portfolios vieler Anleger bilden.

Mega-Cap-Aktien hingegen neigen dazu, sich zahlenmäßig zu verschieben. Im Jahr 2007 gab es 17 dieser Aktien, aber diese Zahl schrumpfte bis 2010 aufgrund der Hypothekenkrise von 2008 und der Großen Rezession auf weniger als fünf. In den Jahren 2017 und 2018 haben Mega-Cap-Aktien einen Aufschwung erlebt, und Giganten wie Apple (AAPL) haben historische Höchststände bei der Marktkapitalisierung erreicht. Die Gesamtzahl der existierenden Mega-Cap-Aktien ist für 2019 noch nicht verfügbar.

Aber was ist mit Kapitälchen? Denken Sie daran, nur weil sie eine geringere Marktkapitalisierung haben, heißt das nicht, dass Sie keinen Wert oder keine großartigen Renditen finden. Tatsächlich kann ein Großteil des Wertes an der Börse durch Small-Cap-Aktien gefunden werden, da sie einige der stärksten Track Records überhaupt aufweisen. Viele von ihnen tendieren auch dazu, ihre Large-Cap-Konkurrenten zu übertreffen.

Die Quintessenz

Die großen und kleinen Labels sind auch an den großen Börsen und Indizes angebracht, was ebenfalls zu Verwirrung führt. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird als nur aus Big-Cap-Aktien bestehend angesehen, während der Nasdaq oft als aus Small-Cap-Aktien bestehend angesehen wird. Diese Wahrnehmungen waren vor 1990 im Allgemeinen zutreffend, haben sich jedoch seitdem geändert. Seit dem Tech-Boom variieren und überschneiden sich die Marktkapitalisierungen der Börsen und Indizes.

Bezeichnungen wie groß und klein sind subjektiv, relativ und ändern sich im Laufe der Zeit. Big bedeutet nicht immer weniger riskant, aber die Big-Caps sind die Aktien, die von den Wall Street-Analysten am stärksten verfolgt werden. Diese Aufmerksamkeit bedeutet jedoch im Allgemeinen, dass es im Big-Cap-Bereich keine Value Plays gibt.