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Was passiert, wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft

Wenn ein Unternehmen Aktien seiner Aktien zurückkauft, können die Aktien neu ausgegeben, eingezogen oder an Mitarbeiter weitergegeben werden.

Wenn ein Unternehmen einen Aktienrückkauf durchführt, kann es mit diesen neu zurückgekauften Wertpapieren verschiedene Dinge tun.

Erstens kann er die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt wieder an der Börse ausgeben. Bei einer Aktienneuausgabe wird der Bestand nicht storniert, sondern unter der gleichen Bestandsnummer wie zuvor wieder verkauft. Oder es kann die Aktien als eine Art Mitarbeitervergütung oder Aktienverkauf an ihre Mitarbeiter weitergeben oder verkaufen. Schließlich kann das Unternehmen die Wertpapiere einziehen. Um Aktien einzuziehen, muss das Unternehmen die Aktien zunächst zurückkaufen und dann einziehen. Anteile können nicht auf dem Markt wieder ausgegeben werden und haben keinen finanziellen Wert. Sie sind null und nichtig im Besitz des Unternehmens.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Ein Aktienrückkauf ist die Entscheidung eines Unternehmens, einige seiner eigenen Aktien auf dem freien Markt zurückzukaufen.
  • Ein Unternehmen kann seine Aktien zurückkaufen, um den Wert der Aktie zu steigern und den Jahresabschluss zu verbessern.
  • Diese Aktien können als Mitarbeitervergütung zugeteilt, für ein späteres Zweitangebot gehalten oder eingezogen werden.
  • Unternehmen neigen dazu, Aktien zurückzukaufen, wenn sie über Bargeld verfügen und der Aktienmarkt im Aufschwung ist. Es besteht das Risiko, dass der Aktienkurs nach einem Rückkauf fällt.

Wie Rückkäufe funktionieren

Beim Rückkauf kauft ein Unternehmen eigene Aktien direkt am Markt oder bietet seinen Aktionären die Möglichkeit, der Gesellschaft ihre Aktien direkt zu einem Festpreis anzudienen. Ein Aktienrückkauf reduziert die Anzahl der ausstehenden Aktien, was sowohl die Nachfrage nach den Aktien als auch den Preis erhöht. Der Gewinn je Aktie steigt somit, während das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) sinkt. Ein Aktienrückkauf kann Anlegern zeigen, dass das Unternehmen über ausreichende Barmittel für Notfälle und eine geringe Wahrscheinlichkeit wirtschaftlicher Schwierigkeiten verfügt.

Aktien werden aus dem in den Gewinnrücklagen des Unternehmens gesparten Geld zurückgekauft, oder ein Unternehmen kann seinen Rückkauf durch Aufnahme von Schulden durch die Emission von Anleihen finanzieren. Nach dem Rückkauf der Aktien muss der Emittent oder die Transferstelle, die im Namen des Aktienemittenten handelt, eine Reihe von Vorschriften der Securities and Exchange Commission befolgen. Die erklärten Ziele der SEC-Regeln sind die Reduzierung und Beseitigung von Betrug durch die Verwendung stornierter Wertpapiere, die Verringerung des Bedarfs an physischen Bewegungen von Wertpapieren und die Verbesserung der Verarbeitung und Übertragung sowie der bei Wertpapiertransaktionen beteiligten Prozesse. Es gab Fälle, in denen gekündigte Wertpapiere verschwunden sind und auf dem internationalen Markt als aktuell und gültig erschienen sind.

Mitarbeiteraktienvergütung

Eine Sache, die ein Unternehmen mit seinen zurückgekauften Aktien machen kann, ist, sie den Mitarbeitern als Aktienvergütung zuzuteilen. Unternehmen, die eine Aktienvergütung anbieten, können ihren Mitarbeitern Aktienoptionen gewähren, die das Recht zum Erwerb von Aktien der Unternehmen zu einem vorher festgelegten Preis, auch als Ausübungspreis bezeichnet, bieten. Dieses Recht kann mit der Zeit verfallen, sodass Mitarbeiter nach einer bestimmten Zeit für das Unternehmen die Kontrolle über diese Option erlangen können. Wenn die Option unverfallbar ist, erhalten sie das Recht, die Option zu verkaufen oder zu übertragen. Diese Methode ermutigt die Mitarbeiter, langfristig im Unternehmen zu bleiben. Die Option hat jedoch in der Regel ein Verfallsdatum.

Die für diese Optionen oder zur direkten Aktienvergütung in Reserve gehaltenen Aktien können direkt aus einem Rückkauf stammen.

Sekundärangebote

Wenn ein Unternehmen der Meinung ist, dass seine Aktien derzeit zu niedrig bewertet sind, kann es seine Aktien jetzt zurückkaufen mit der Absicht, sie zu einem späteren Zeitpunkt wieder der Öffentlichkeit anzubieten, wenn sich der Aktienkurs erholt hat oder das Unternehmen ein vielversprechendes Wachstum aufweist Aussichten.

Auch als Folgeangebot oder Folgeangebot bekannt, findet das Zweitangebot statt, wenn ein Unternehmen diese Aktien erneut am Markt platziert und damit bestehende Aktien wieder verwässert. Diese Art von Secondary Offering findet statt, wenn der Verwaltungsrat eines Unternehmens zustimmt, den Aktienfloat zu erhöhen, um mehr Eigenkapital zu verkaufen. Wenn sich die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöht, führt dies zu einer Verwässerung des Gewinns pro Aktie. Der daraus resultierende Liquiditätszufluss ist hilfreich, um die längerfristigen Ziele eines Unternehmens zu erreichen oder kann zur Schuldentilgung oder Expansionsfinanzierung verwendet werden. Einige Aktionäre sehen das Ereignis mit kürzeren Zeithorizonten möglicherweise nicht als positiv.

Im Ruhestand befindliche Aktien

Zurückgekaufte Anteile können eingezogen oder annulliert werden und können nicht erneut ausgegeben oder übertragen werden. Eingezogene oder gekündigte Wertpapiere müssen deutlich mit dem Wort „storniert“ gekennzeichnet sein. Stornierte Wertpapiere müssen in einem speziellen, sicheren Lagerbereich aufbewahrt werden. Transferagenten müssen eine abrufbare Datenbank aller stornierten oder vernichteten Bestände führen. Schließlich müssen Transferagenten eine Reihe von Verfahren zum Umgang mit stornierten oder anderweitig gekündigten Beständen schreiben und befolgen. Es ist erwähnenswert, dass die SEC nicht beabsichtigt, in die Scripophilie einzugreifen, sondern Vorschriften erlassen muss, um Betrug und Diebstahl zu verhindern.