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Warum der Dow wichtig ist

Obwohl der DJIA nur 30 Aktien umfasst, kann er viel über den Markt insgesamt aussagen.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist eines der meistzitierten Finanzbarometer der Welt und zum Synonym für die Finanzmärkte im Allgemeinen geworden. Wenn Leute sagen, dass der Markt um eine bestimmte Anzahl von Punkten gestiegen oder gefallen ist, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass sie sich auf Veränderungen des Dow beziehen.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wurde geschaffen, um als Börsen- und Wirtschaftsindikator zu dienen.
  • Charles Dows erste Version des DJIA erschien 1896 im Wall Street Journal und enthielt 12 Aktien.
  • Der DJIA expandierte 1929 auf 30 Aktien, dies ist die Anzahl der Aktien, die er heute noch unterhält.
  • Der DJIA hat sich als solide Darstellung des breiteren Marktes erwiesen und verfolgt den viel umfassenderen Wilshire 5000-Index genau.

Kurze Geschichte

Charles Dow, der Schöpfer des DJIA, entwickelte seinen ersten Aktienindex im Jahr 1884. Er bestand aus zwei kapitalisierten Industrie- und 12 kapitalisierten Eisenbahngesellschaften. Dows Absicht war es, die US-Wirtschaftsstärke durch genaue Beobachtung der Unternehmen zu verfolgen, die als das Rückgrat der US-Wirtschaft gelten.

Im Jahr 1886 änderte Dow den Index so, dass er 10 Eisenbahnen und zwei Industrieunternehmen enthielt. Mitte der 1890er Jahre erkannte Dow die wachsende Bedeutung des Industriesektors in der US-Wirtschaft und änderte den Index erneut, diesmal ausschließlich aus Industriewerten. Die erste Version des DJIA, die 12 Aktien enthielt, erschien am 26. Mai 1896 im Wall Street Journal. Im Folgenden sind die ursprünglichen 12 Dow-Aktien aufgeführt:

  • Amerikanisches Baumwollöl
  • Amerikanischer Zucker
  • Amerikanischer Tabak
  • Chicago Gas
  • Destillation and Rinderfütterung
  • Allgemeine Elektrik
  • Laclede-Gas
  • Nationale Führung
  • nordamerikanisch
  • Tennessee Kohle und Eisen
  • US-Leder pfd.
  • US-Kautschuk

Diese 12 Aktien sind zwar nach heutigen wirtschaftlichen Maßstäben eine seltsam aussehende Kombination, wurden jedoch sorgfältig ausgewählt, um die wichtigsten Bereiche der US-Wirtschaft zu dieser Zeit zu repräsentieren. Der 30-köpfige Dow Jones Industrial Average debütierte 1928. Im Folgenden sind die ersten 30 Dow-Aktien nach der Expansion von 1928 aufgeführt:

  • Alliierte Chemikalie
  • Amerikanische Dose
  • Amerikanisches Schmelzen
  • Amerikanischer Zucker
  • Amerikanischer Tabak
  • Atlantische Raffination
  • Bethlehem Stahl
  • Chrysler
  • Allgemeine Elektrik
  • General Motors Corporation
  • Allgemeines Eisenbahnsignal
  • Goodrich
  • Internationale Erntemaschine
  • Internationales Nickel
  • Mack Truck
  • Nash-Motoren
  • nordamerikanisch
  • Überragende Publix
  • Postum Incorporated
  • Radiogesellschaft
  • Sears Roebuck and Company
  • Standardöl (N.J.)
  • Texas Unternehmen
  • Texas Golf Schwefel
  • Union Carbide
  • US-Stahl
  • Victor Sprechmaschine
  • Westinghouse Elektrik
  • Wollwert
  • Wright Aeronautical

Seitdem hat es sich im Laufe der Jahre geändert, da einige Bestände entfernt und andere hinzugefügt wurden, um die US-Wirtschaft genau widerzuspiegeln. Von den ursprünglichen 12 Dow-Aktien ist General Electric (GE) die einzige, die den Test der Zeit bestanden hat und bis zu ihrer Entfernung im Jahr 2018 noch im Index enthalten war.

Es gibt auch zwei weitere Dow-Durchschnittswerte, den Dow Jones Utility Average (DJUA) und den Dow Jones Transportation Average (DJTA), der aus Aktien der Eisenbahn-, LKW-, Schifffahrts- und Luftfahrtindustrie besteht.

Der heutige Dow

Angesichts der Breite der heutigen Wirtschaft könnte man fälschlicherweise glauben, dass ein Index, der aus nur 30 Aktien besteht, kaum einen Wert haben könnte. Das stimmt einfach nicht. Der Dow repräsentiert nicht nur 30 der kapitalstärksten und einflussreichsten Unternehmen der US-Wirtschaft, sondern ist auch der US-Marktindex mit den meisten Referenzen der Finanzmedien und bleibt ein guter Indikator für allgemeine Markttrends.

Am 24. August 2020 wurden Salesforce, Amgen und Honeywell in den Dow aufgenommen und ersetzen ExxonMobil, Pfizer und Raytheon Technologies.

Vergleicht man ein Kursdiagramm des Dow mit einem Diagramm des Wilshire 5000, dem umfassendsten aller US-Indizes, wird deutlich, dass die beiden einen erstaunlich ähnlichen Weg eingeschlagen haben. Der Dow hat historisch gesehen vor dem spekulativeren Nasdaq-Index über längere Zeiträume zu fallen begonnen, ein Muster, das in den Börsenabschwüngen auftrat, die im April 1998, Januar 2000, Dezember 2001, Januar 2004, Dezember 2004 begannen, und Oktober 2007. Einige glauben, dass die US-Wirtschaft auf eine Verlangsamung zusteuern könnte, wenn die Aktien von DJIA-Unternehmen schwächer werden.

Die folgende Tabelle listet alphabetisch die Unternehmen auf, die seit August 2020 im DJIA enthalten sind:

Die anderen beiden Dow Jones-Indizes für Transport und Versorger können ebenfalls Markt- und Wirtschaftstrends signalisieren. Diejenigen, die die Analyse der Dow-Theorie abonnieren, glauben, dass die drei Dow-Jones-Indizes verwendet werden können, um sich gegenseitig zu bestätigen. Die Theorie besagt, dass Vorsicht geboten ist, wenn einer der drei Dow-Jones-Indizes, insbesondere der Dow 30 und der Transports, während eines Aufwärtstrends in die Richtung divergieren.

Der Grundgedanke der Dow-Theorie ist, dass die drei Dow-Jones-Indizes die wichtigsten Bereiche der US-Wirtschaft repräsentieren: Industrie, Transport und Versorger. Wenn bei einem eine Schwäche auftritt, kann es zu einer Schwäche bei den anderen und der US-Wirtschaft im Allgemeinen kommen.

Möglichkeiten, in den DJIA zu investieren

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in den Dow Jones Industrial Average zu investieren. Am naheliegendsten ist es, Aktien der darin enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Aber auch mehrere Exchange Traded Funds (ETFs) verfolgen die Kursbewegungen des Dow, darunter der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), der Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) und der ProShares Ultra Dow30 (DDM .). ).

Die Quintessenz

Der DJIA erfüllt weiterhin seinen ursprünglichen Zweck als Markt- und Wirtschaftsindikator, wie er von Charles Dow dargelegt wurde. Solange er die Aktien von Unternehmen enthält, die die wichtigsten Industriebereiche der US-Wirtschaft während eines bestimmten Zeitraums widerspiegeln, wird dieser 30-Aktien-Index wahrscheinlich der Goldstandard für Finanzindikatoren bleiben.