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Qu'est-ce que la budgétisation des immobilisations

Le processus de budgétisation du capital détermine quels investissements en capital à long terme rapporteront le profit le plus élevé à l'entreprise au cours d'une période donnée.

La budgétisation des immobilisations est le processus consistant à déterminer les investissements en capital à long terme qui valent la peine de dépenser l'argent d'une entreprise en fonction de leur potentiel de profit à long terme pour l'entreprise.

En savoir plus sur le rôle de la budgétisation des immobilisations dans l'entreprise et en quoi elle diffère de la budgétisation des dépenses.

Qu'est-ce que la budgétisation des immobilisations ?

Le capital, dans ce contexte, signifie des investissements dans des actifs fixes à long terme, tels que des investissements en capital dans un bâtiment ou dans des machines. Le budget fait référence au plan qui détaille les revenus et les dépenses prévus liés à l'investissement au cours d'une période donnée, souvent la durée d'un projet.

La budgétisation des immobilisations est importante pour la stabilité à long terme des entreprises, car les projets d'investissement en immobilisations sont des décisions financières majeures impliquant de grosses sommes d'argent. Prendre de mauvaises décisions d'investissement en capital peut avoir un effet désastreux sur une entreprise.

Comment fonctionne la budgétisation des immobilisations

Lors de l'examen d'un projet d'investissement et de son budget, un propriétaire d'entreprise doit comparer le taux de rendement que le projet générera par rapport à son coût moyen pondéré du capital calculé, ou ce que l'entreprise paie pour obtenir le financement par emprunt ou par capitaux propres qu'elle utilisera pour payer. le projet.

Si le taux de rendement est supérieur au coût moyen pondéré du capital de l'entreprise, les entreprises décideront généralement d'investir dans le projet. Si le taux de rendement du projet est inférieur au coût moyen pondéré du capital, le projet peut ne pas être un bon investissement.

Comparer le taux de rendement d'un projet au coût moyen pondéré du capital de l'entreprise implique une analyse financière pour estimer les flux de trésorerie qui seront générés par le projet. Souvent, les flux de trésorerie deviennent la variable la plus difficile à estimer lorsqu'on essaie de déterminer le taux de rendement du projet.

La quantité et le calendrier des flux de trésorerie du projet doivent être pris en compte. Si vous rédigez un plan d'affaires, par exemple, vous devez estimer environ trois à cinq ans de flux de trésorerie. Habituellement, les flux de trésorerie sont estimés pour la durée de vie économique du projet à l'aide d'hypothèses de projet qui s'efforcent d'être aussi précises que possible.

Pour de nombreuses entreprises, en particulier les petites entreprises ou les entreprises en croissance, il vaut la peine d'investir dans une analyse professionnelle en matière de budgétisation des immobilisations afin d'assurer une croissance à long terme et une stabilité financière.

Les projets d'investissement en capital peuvent être divisés en deux types : les projets indépendants et les projets mutuellement exclusifs. Les projets d'investissement en capital indépendants n'affectent pas les flux de trésorerie des autres projets.

Projets d'investissement en capital qui s'excluent mutuellement et qui ont un impact sur les flux de trésorerie d'autres projets en raison des similitudes entre les deux investissements. La plupart des entreprises auront à la fois des projets d'investissement en capital indépendants et mutuellement exclusifs parmi lesquels elles devront choisir au fur et à mesure de la croissance de leur entreprise.

Budget d'investissement vs. Budgétisation des dépenses

Implique des projets plus importants et une planification pour l'avenir à long terme de l'entreprise

Se concentre sur les dépenses qui sont des besoins immédiats aux exigences, comme le loyer

Le processus de budgétisation des projets d'investissement et de budgétisation des dépenses opérationnelles quotidiennes nécessite des méthodologies différentes.

Bien qu'ils représentent tous deux de l'argent que l'entreprise prévoit de dépenser, la budgétisation des immobilisations implique la planification de l'avenir à long terme de l'entreprise et la compréhension du moment où un investissement remboursera son coût initial, appelé période de récupération.

Les projets d'investissement sont souvent basés sur une « liste de souhaits » d'objectifs futurs, dans lesquels une entreprise peut investir un par un au fur et à mesure de sa croissance.

Les dépenses sont souvent motivées par le besoin ou l'exigence. Les entreprises engagent souvent des dépenses qui ne génèrent pas directement de profit, telles que le loyer, les frais de main-d'œuvre administratifs et l'assurance commerciale. Les dépenses remboursent leur coût en maintenant l'entreprise en activité. Ces dépenses sont parfois appelées budget de fonctionnement.

Points clés à retenir

  • La budgétisation des immobilisations est le processus qui consiste à déterminer les investissements en capital à long terme qu'une entreprise effectuera afin de réaliser des bénéfices à long terme.
  • La budgétisation des immobilisations nécessite une analyse financière détaillée, y compris l'estimation du taux de rendement d'un projet d'immobilisations.
  • La budgétisation des immobilisations diffère de la budgétisation des dépenses car elle se concentre sur les investissements à long terme et non sur les dépenses immédiates.